套利一般可分为三类：跨期套利、跨市套利和跨商品套利
是套利交易中最普遍的一种，是利用同一商品但不同交割月份之间正常价格差距出现异常变化时进行对冲而获利的，又可分为牛市套利(bullspread)和熊市套利(bearspread两种形式。例如在进行金属牛市套利时，交易所买入近期交割月份的金属合约，同时卖出远期交割月份的金属合约，希望近期合约价格上涨幅度大于远期合约价格的上帐幅度；而熊市套利则相反，即卖出近期交割月份合约，买入远期交割月份合约，并期望远期合约价格下跌幅度小于近期合约的价格下跌幅度。

A：牛市套利：正向市场，买近卖远，价差由大变小；

　　反向市场，买近卖远，价差由小变大；

　　B：熊市套利：正向市场，卖近买远，价差由小变大；

　　反向市场，卖近买远，价差由大变小；
温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。