你好，是否具有递延税优惠将成为养老目标基金存在意义的关键，而优惠程度将直接决定着未来养老目标基金规模的大小。从《养老目标证券投资基金指引(试行)》的内容看，没有提及税收优惠，因此，买三年定期开放的养老目标基金，与买三年期封闭期的股票基金区别不大。
目前关于递延税可以参考的是今年4月12日下发的《关于开展个人税收递延型商业养老保险试点的通知》。

《通知》首先明确了税收递延金额是当月应税收入的6%或1000元，取金额较低的。换句话说每个月有不超过1000元的额度;其次，满足领取商业养老金的条件再收税。根据相关规定，养老目标基金整体收入的25%免税，其余75%部分按照固定10%的比例缴税。简单来说，养老目标基金需要缴纳7.5%的个人所得税。

通过计算可知，税收递延与非税收递延的收益比值是固定的，这个比值只与所得税税率有关，与投资期限长短和投资收益率高低没有关系。统计可以看到，只要比值大于1，则说明养老目标基金值得投资。站在财务的角度考量，如果个人所得税超过7.5%就应该去购买养老目标基金，而且税率越高的人购买意愿越强。
养老目标基金会不会出现亏损?

很多投资人对购买养老目标基金心存疑虑，他们普遍认为A股的持续低迷会让自己的养老基金打水漂。我们不妨把周期拉长，根据统计，从首只开放式基金成立至2017年年底，偏股型基金的平均年化收益超过16%，债券型基金的平均年化收益率超过7%，都非常可观。当然，正因为是平均水平，所以大家担心出现“平均起来算一算，人人都是张百万”的情况。但养老目标基金运作模式是FOF，投资标的是现有的基金，换句话说，风险进一步被分散，而收益跟整个基金业的平均水平出入不会太大。况且，首批获准进入的基金公司都是业内的翘楚，跑赢平均水平问题不大。
1、在没有递延税费减免的情况下，不建议购买;

2、投资时，尽可能长期持有，把它当成401k，管住自己的手，不要频繁交易;

3、不要听信传言，一厢情愿地认为养老目标基金能够在短期内提振A股市场，为自己盲目杀入股市找理由。