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一种蝶式差价期权策略可以由同一种基础股票的看涨期权组成,在期权到期日,期权有三种不同的执行价格。假设股票的现行价格是60美元。投资者买入1份执行价格为50美元的看涨期权,期价费为13美元;又卖出2份执行价格为60美元的看涨期权,每股期权的价格为5美元;同时,再用1美元买进1份执行价格为70美元的看涨期权。投资者的总费用是13-2×5+1-4美元。
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