您好,证券集体诉讼分为普通代表人诉讼与特别代表人诉讼,举证采用 “侵权事实初步举证 + 投资者交易损失举证” 模式,适用举证责任部分转移。
1. 核心规则
启动案件的一方需要提交侵权初步证据,常见为证监会行政处罚决定书、刑事判决、交易所纪律处分、上市公司自认公告,用来证明存在虚假陈述 / 财务造假等侵权行为。投资者登记时,提交身份证、证券账户对账单、交易流水,证明在实施日之后、揭露日之前买入涉案证券,且在揭露日后卖出或继续持有产生亏损。因果关系实行推定,由被告举证证明损失是市场风险、其他因素造成,才能免责。
2. 业务限制
交易时点必须落在法院裁定的权利人时间区间内,不在该时段交易的投资者无法纳入;只需要证明交易记录和账面损失,不用自行证明上市公司造假全过程;被告可举证剔除系统性下跌等非造假带来的亏损;证据材料需要在法院指定登记期内提交。
3. 功能特点
特别代表人诉讼可由投服中心向中登批量调取交易数据,投资者不用逐一提交全部流水;法院统一核定损失计算标准;案件生效后赔偿款统一分配。
4. 区分要点
案件启动举证:由起诉方提交处罚文书等侵权初步证据;投资者登记举证:只提交身份、交易记录、损失材料;被告举证:举证损失和虚假陈述无因果,属于免责举证。
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