您好,指数 ETF 管理人不能随意自主改动申赎篮子,但在合规前提下可以调整申赎清单。
1. 核心规则
申赎清单由管理人每日编制并在开盘前对外公告。被动指数 ETF 必须跟随指数成分股调整、个股停牌、权益分派等客观事件来更新清单,不可以脱离指数规则随意修改篮子内证券。出现成分股长期停牌、流动性枯竭等情形,管理人可按规则设置现金替代标志。
2. 业务限制
清单内容必须符合交易所、基金合同约束,当日清单一旦发布不可修改。不能为了主动择股、主观调仓擅自变更篮子证券。重大参数调整需要内部复核,按要求对外披露。
3. 功能特点
每日编制申赎清单,保障 ETF 实物申赎机制正常运行,让一级市场申赎对价与基金底层持仓匹配,控制折溢价。
4. 区分要点
被动指数 ETF:仅随指数调整、个股特殊事件更新清单,不可自主择股改篮子;
主动 ETF:可在合同约定范围内自主调整申赎清单,但依旧要每日按时披露清单。
如有需要请点击头像联系我~




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