绝对估值法和相对估值法是评估公司价值的两种方法。

咱们来拆解下。绝对估值法是通过对公司未来现金流的折现来确定其内在价值，它不依赖于市场比较。而相对估值法是通过与同行业或类似公司进行比较来评估价值。

在实际操作中，绝对估值法需要对公司的未来现金流和折现率进行预测。相对估值法则需要选择合适的可比公司和估值指标。

例如，一家公司预计未来每年有稳定的现金流，就可以用绝对估值法。如果市场上同行业公司的市盈率普遍较高，那么这家公司可能被低估，适合用相对估值法。

不过，这两种方法都有局限性，可能会受到市场波动等因素影响。

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绝对估值法是通过测算企业未来现金流、折现后得到企业内在价值的估值方法，相对估值法是对比同行业可比标的的估值指标判断标的估值水平的方法，核心区别是前者直接估算内在价值，后者锚定同类标的做对比。
1、打开证券交易APP，进入目标个股的分析页面。
2、找到平台自带的估值分析模块，提取绝对估值结果和相对估值指标。
3、结合企业的行业属性和发展阶段，匹配对应的估值方法交叉验证。
需要注意，两类方法都有各自的适用范围，对发展阶段不同的企业适配方法也不同，不要只单一使用一种方法下结论。
举例来说，对盈利稳定增长的成熟消费企业，可以用现金流折现的绝对估值法，也可以对比同赛道企业做相对估值，对盈利不稳定的成长企业更常适用相对估值法。
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咱们常说的股票估值主要分绝对估值法和相对估值法两类，前者是测算公司真实内在价值判断股价高低，后者是对比同类公司的估值倍数定价，二者逻辑、适用场景有明显区别，新手也能快速理解哦。

绝对估值法就是实打实算公司内在价值，把未来能赚到的现金流折现到现在求和，常用现金流折现模型，需要咱们提前预估未来营收、利润这些数据，特别适合业绩稳定的成熟企业，比如消费龙头、公用事业公司这类。
相对估值法更偏向横向对比，找同行业的可比公司，用PE、PB这类常用估值倍数，乘以目标公司的对应财务指标就能算出大概估值，比如同行平均PE20倍，目标公司赚1亿净利润，大致估值就是20亿，适合同赛道公司较多的情况，比如科技、周期类个股。
二者核心区别主要有三点：一是估值逻辑不同，绝对估值看公司自身的赚钱能力，相对估值跟着市场同类公司的定价走；二是数据要求不同，绝对估值需要大量未来经营预测，相对估值只用当前公开的财务数据就行；三是适用场景不同，绝对估值适合稳定的成熟企业，相对估值更适合赛道内公司多的情况。

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绝对估值法和相对估值法是股票估值的两大基本路径。绝对估值法是通过预测公司未来的自由现金流或股息，按一定折现率折算成现值来直接计算公司内在价值，核心方法是现金流折现模型（DCF）和股息折现模型（DDM），它回答的是“这家公司本身值多少钱”，结果不依赖其他公司的价格，但高度依赖增长率、折现率和终值等主观假设，算出来往往是一个区间。相对估值法则是通过可比公司的估值倍数（如市盈率PE、市净率PB、市销率PS、EV/EBITDA等）来推算目标公司的合理价格，核心逻辑是“类似的公司应该享受类似的估值”，它回答的是“相比同行，这家公司贵还是便宜”，优点是简单直观、贴近市场，缺点是容易受市场整体情绪和可比公司选择的影响，当整个行业被高估或低估时，结论会失真。两者的根本区别在于：绝对估值法看的是公司自身未来现金流的绝对价值，相对估值法看的是与市场其他公司的横向对比；实践中通常两者结合使用，用绝对估值判断长期价值底线，用相对估值判断短期市场定价是否合理。

绝对估值通过现金流折现算企业内在价值，相对估值参照同类公司指标比价；前者看重企业自身价值，后者依靠市场对标做对比判断。

一、绝对估值法

核心逻辑：算企业的内在真实价值，算出一个理论价值。
它立足于公司本身的经营，把企业未来所有产生的现金流，按照折现率折算成现在的价值，得到公司内在价值，再和当前股价对比，判断高估还是低估。

最典型模型：DCF 现金流折现模型；还有 DDM 股利折现模型。

特点：

输出一个具体的内在价值（理论股价）。
大量依赖对未来的预测：未来营收、利润、现金流、折现率，参数一变，结果差异会非常大。
不需要拿别的公司做对比，只看这家企业自身。

优点：理论上最贴合企业真实价值，考虑长期全部收益。
缺点：参数主观，预测稍有偏差结果就失真，计算复杂，对亏损企业难度大。

绝对估值法算的是公司“内在值多少钱”，相对估值法看的是“市场现在给这类公司多少钱”。两者一个看自身基本面，一个看市场比较，本质上是“内在价值”和“相对价格”的区别。

相对估值法（市场比价法，日常最常用）

核心思路：跟别人比价格。找可比公司，用市场的倍数指标判断贵还是便宜。
原理：类似 “二手房比价”，同小区同户型房子，参考邻居成交价估算价值。

绝对估值法和相对估值法是两种核心的企业估值方法，主要区别在于估值依据、思维方式和优缺点不同。

绝对估值法是通过预测公司未来的现金流或收益，并以适当的贴现率折现，从而计算公司股票的内在价值。其核心逻辑是“价值决定价格”，代表方法包括现金流贴现模型（DCF）和股利折现模型（DDM）。该方法理论上科学，但高度依赖对未来增长、风险、贴现率等主观假设，实际应用中存在较大不确定性。相对估值法则是通过与可比公司（如行业、规模、成长性相近）的估值指标（如市盈率PE、市净率PB、市销率PS、EV/EBITDA等）进行横向或纵向比较，判断当前股价是否被高估或低估。其逻辑是“相对价值才有现实意义”，不直接计算内在价值，而是通过市场比较得出结论。主要区别：理论基础：绝对估值法基于内在价值，相对估值法基于市场比较。数据依赖：绝对估值法依赖未来现金流预测，相对估值法依赖当前市场指标。主观性：绝对估值法主观性强，相对估值法更依赖市场共识。适用场景：绝对估值法适合稳定增长、现金流可预测的公司；相对估值法适合行业对比、快速判断估值高低。两者常结合使用，以提高估值准确性。

绝对估值法是从公司自身未来现金流算出“内在价值”；相对估值法是把公司和同类公司对比，看“相对贵不贵”。 两者本质不同，但复盘选股时通常要结合起来用。

绝对估值法：算公司值多少钱

核心逻辑是：公司价值等于未来能产生的现金流折现到今天的总和。

常用模型：
DCF：自由现金流折现模型
DDM：股利贴现模型

比如预测一家公司未来每年能产生多少自由现金流，再按一个折现率折回现在，加总得到内在价值。

优点： 不依赖市场情绪，理论上最严谨，关注公司自身基本面。

缺点： 对未来现金流、增长率、折现率的假设非常敏感，参数稍微一变，估值结果可能差很多。

相对估值法：和同类公司比贵不贵

核心逻辑是：类似的公司应该有类似的估值倍数。

常用指标：
PE：市盈率
PB：市净率
PS：市销率
PEG：市盈率相对增长比率
EV/EBITDA：企业价值倍数

比如行业平均PE是20倍，某公司只有12倍，相对看可能偏低估。

优点： 简单直观，数据好获取，能快速判断公司在行业中的位置。

缺点： 容易被市场整体情绪带偏——整个行业都贵时，"相对便宜"可能其实还是贵。

两者主要区别
维度 绝对估值法 相对估值法
核心问题 公司值多少钱 公司相对同类贵不贵

参照物 自身未来现金流 同类公司估值倍数

常用方法 DCF、DDM PE、PB、PS、PEG

优点 理论严谨，独立于市场 简单快捷，便于横向比较

缺点 假设多，参数敏感 易受市场情绪和行业偏差影响

适合场景 现金流稳定、可预测的公司 快速筛选、行业横向对比

实操建议

复盘选股时，建议两者结合：先用相对估值法快速筛出行业里估值偏低的公司，再用绝对估值法或基本面分析交叉验证。当两种方法结论一致时，判断的可靠性更高。

以上为估值方法科普，不构成投资建议。股市有风险，交易需谨慎。

要不要说说DCF模型里折现率怎么确定，这个参数对估值结果影响很大？

绝对估值法回答"这家公司本身值多少钱"（从公司未来赚钱能力倒推）；相对估值法回答"市场愿意给这类公司多少钱"（拿同行的定价水平套用）。

绝对估值法和相对估值法是股票及企业估值的两种核心方法，两者的核心逻辑、适用场景和优缺点各有不同。绝对估值法侧重于“算透内在价值”，相对估值法侧重于“市场比价”。

一、 绝对估值法（内在价值法）
1. 核心逻辑：通过预测公司未来能产生的现金流，并将其折现到当前时点，计算公司的内在价值。核心思想是“买股票就是买公司，买公司就是买其未来现金流”。
2. 代表方法：现金流折现模型（DCF，最常用）、股利折现模型（DDM）等。
3. 特点：
· 优点：理论严谨，能反映公司的真实内在价值，且不受市场短期情绪影响，适合价值投资者寻找被低估的标的。
· 缺点：计算复杂，高度依赖对未来现金流、增长率、折现率等参数的预测，主观性强，预测偏差会导致结果差异巨大，对普通投资者门槛较高。
4. 适用场景：现金流稳定、可预测性强的成熟企业（如消费、公用事业、部分白马股），以及需要进行大额投资或并购时，对内在价值进行精确评估。

二、 相对估值法（可比估值法）
1. 核心逻辑：通过寻找同行业或类似公司的市场定价，用价格与财务指标的比值（估值倍数）进行对比，判断目标公司是贵还是便宜。核心思想是“相似的公司应该有相似的估值”。
2. 代表方法：市盈率（PE）、市净率（PB）、市销率（PS）、市盈率相对盈利增长比率（PEG）、EV/EBITDA等。
3. 特点：
· 优点：简单快捷，数据易得，直观反映市场当前共识，适合快速筛选股票和进行横向对比。
· 缺点：受市场整体情绪影响大（如行业整体高估时，相对便宜也可能高估）；依赖“可比公司”的选择，主观性强；容易忽视公司个体的基本面差异，可能陷入“低估值陷阱”。
4. 适用场景：市场正常时期、需要快速筛选股票、缺乏可比公司或难以预测未来现金流的场景（如亏损的初创企业用PS，重资产周期股用PB，高成长股用PEG）。绝对估值法提供“价值锚”，相对估值法提供“市场参照”。在实际投资中，两者通常结合使用：先用相对估值法快速筛选出低估标的，再用绝对估值法进行深度验证，以提高投资决策的准确性。若你想要了解开户佣金成本，可点我头像加微，还请点赞支持呀！