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期货交易最大误区之一，就是单品种仓位合规，却同时持有多个高度相关品种，导致风险叠加、隐性重仓。高相关品种指走势高度同步的品种，如黑色系螺纹、热卷、铁矿，化工系原油、燃油、沥青等，这类品种不能简单累加单笔风险，必须计算共振总风险。
常规独立品种总风险为各单仓风险之和，但高相关品种行情几乎同涨同跌，极端行情下会同步扫损、同步回撤。行业通用实战算法：同方向高相关品种，统一按100%风险叠加计算，不做风险对冲抵扣。所有相关持仓的单笔最大亏损相加，即为账户真实总承压风险。
举个实操例子：账户单笔风控1%，分别做多螺纹、热卷，两品种高度相关。单品种各承担1%亏损风险，看似仓位合规，但共振下跌时总风险直接叠加为2%。若同时持有三到四个相关品种，账户单次回撤风险会瞬间突破安全阈值，等同于隐性重仓。针对高相关持仓，有明确风控标准。日内短线、波段交易，同一板块高相关品种，同方向总风险严禁超过账户3%–5%。最稳妥的做法是：同一时间、同一产业链只保留一个核心品种持仓，杜绝多品种同方向叠仓。
简单总结计算规则：低相关品种风险可小幅分散；高相关品种无分散效果，总风险=所有同方向持仓风险总和。期货风控看的是板块共振风险，而非持仓个数，严控同板块叠仓，才能从根源规避大幅回撤。若有疑问可以下方联系我。
发布于13小时前 上海
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