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您好，
（1）核心规则
期权义务仓保证金不足分**盘中极端行情**、**日终结算后不足**两种场景。日终结算保证金不足，券商发送追保通知，投资者需要在**次一交易日 11:30 前补足保证金或自行平仓**；到期未处理，券商自**13:00 起执行强行平仓**；极端行情触发券商盘中即时强平线，可盘中直接平仓，不必等到收盘次日上海证券交...。
（2）拆解
①盘后日终结算不足（最常见）
T 日收盘，按交易所结算价重算维持保证金，账户保证金不足。T 日日终券商下发追加保证金通知。
T+1 日：11:30 为自行补救截止时间，可以入金、自行平部分义务仓释放保证金；11:30 没有达标，券商 13:00 启动强平，优先平风险最高的卖方合约中国证券报。
②盘中实时保证金不足（极端行情）
标的剧烈反向波动，风险度直接击穿券商设置的**盘中即时强平线**，券商可不受 “等到次日” 约束，**交易时段内直接盘中强平**，不需要先等收盘结算、不需要给次日缓冲期证券时报。
③特殊情形
- 强平受市场流动性制约，当日无法全部平完，可顺延后续交易日继续处置，损失由投资者承担上海证券交...。
- 每家券商在交易所底线之上，会上浮保证金、设置内部追保、强平时点，以开户时签署期权经纪合同为准。
- 备兑开仓，若备兑证券不足，同样触发追保与强平流程。
（3）误区
不是收盘立刻强平；绝大多数普通情况给 T+1 日上午补救窗口；但极端行情可以盘中直接处置，不要默认一定有次日缓冲。
（4）实操
收到追保通知，优先在 T+1 日上午尽早处理，不要卡点 11:30；临近到期、长假，交易所会调高保证金比例，更容易触发保证金不足。
如有需要联系我～
发布于2026-9-12 23:02 天津
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