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您好，
（1）核心规则
ETF 现金分红除息日，**基金单位净值会相应下调**；如果是红利再投资模式，份额增加，单位净值同样下降，基金总资产不变。原理和股票除权除息逻辑类似。
（2）拆解
①现金分红：分红前净值包含红利，除息日扣除红利部分，单位净值直接减去每份分红金额。投资者拿到现金红利，持仓份额不变。
②红利再投资：净值同样下调，但分红资金自动转为新增 ETF 份额，总市值基本保持不变。
③二级市场价格：ETF 二级市场价格会跟随净值除息，同时受折溢价影响，行情价格不一定完全等于净值降幅。
④场外 ETF 联接基金规则一致，同样会除息下调净值。
（3）误区
净值下降不等于资产缩水，只是资产形式转换：一部分从基金净值变成现金红利；如果不考虑市场波动和税费，总资产不变。
（4）实操
除息日 ETF 净值自动扣减红利；场内 ETF 默认现金分红，如需红利再投资要单独修改设置。
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发布于2026-9-11 18:24 天津
还有疑问？看看专业认证经理怎么说
资深小黄顾问：
ETF完成分红后，单位净值会对应下调至扣除分红后的数值
资深吴经理：
可通过基金披露的持仓明细核对分红前后的净值变动细节
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