远近月价差扩大/收缩对应的交易思路是什么?
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远近月价差扩大/收缩对应的交易思路是什么?

叩富问财 浏览:540 人 分享分享

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您好。远近月价差扩大或收缩时可以考虑以下交易思路:

一、远近月价差扩大

1. 买入近月合约,卖出远月合约(牛市套利):
- 原理:当市场处于正向市场(远月合约价格高于近月合约价格),且预计价差会扩大时适用。如果近月合约价格上涨幅度大于远月合约价格上涨幅度,或者近月合约价格下跌幅度小于远月合约价格下跌幅度,都能通过这种操作获利。
- 举例:假设当前近月合约价格为1000元/吨,远月合约价格为1100元/吨,价差为100元/吨。投资者预期价差会扩大,于是买入近月合约,卖出远月合约。一段时间后,近月合约价格上涨到1150元/吨,远月合约价格上涨到1200元/吨,此时价差变为50元/吨,投资者平仓获利。近月合约盈利150元/吨,远月合约亏损100元/吨,净盈利50元/吨。
2. 卖出近月合约,买入远月合约(熊市套利):
- 原理:在反向市场(近月合约价格高于远月合约价格)中,预计价差扩大时采用。若近月合约价格下跌幅度大于远月合约价格下跌幅度,或者近月合约价格上涨幅度小于远月合约价格上涨幅度,可实现盈利。
- 举例:比如近月合约价格为1200元/吨,远月合约价格为1100元/吨,价差为100元/吨。投资者卖出近月合约,买入远月合约。之后近月合约价格下跌到1050元/吨,远月合约价格下跌到1000元/吨,价差变为50元/吨。近月合约盈利150元/吨,远月合约亏损100元/吨,净盈利50元/吨。

二、远近月价差收缩

1. 卖出近月合约,买入远月合约(牛市套利):
- 原理:在正向市场中,预期价差收缩时进行操作。若远月合约价格上涨幅度大于近月合约价格上涨幅度,或者远月合约价格下跌幅度小于近月合约价格下跌幅度,投资者可获利。
- 举例:近月合约价格1000元/吨,远月合约价格1100元/吨,价差100元/吨。投资者卖出近月合约,买入远月合约。后来近月合约价格上涨到1050元/吨,远月合约价格上涨到1150元/吨,价差变为100元/吨。近月合约亏损50元/吨,远月合约盈利50元/吨,实现盈亏平衡。若远月合约价格上涨更多,投资者则盈利。
2. 买入近月合约,卖出远月合约(熊市套利):
- 原理:在反向市场中,预计价差收缩时采用。当近月合约价格下跌幅度小于远月合约价格下跌幅度,或者近月合约价格上涨幅度大于远月合约价格上涨幅度时,可获利。
- 举例:近月合约价格1200元/吨,远月合约价格1100元/吨,价差100元/吨。投资者买入近月合约,卖出远月合约。之后近月合约价格下跌到1150元/吨,远月合约价格下跌到1050元/吨,价差变为100元/吨。近月合约亏损50元/吨,远月合约盈利50元/吨,实现盈亏平衡。若近月合约价格下跌更少或上涨更多,投资者则盈利。

在进行远近月价差交易时,建议选择AA级或排名靠前的期货公司,它们通常具有CTP通道,交易系统稳定,能够更及时准确地执行交易指令。同时,这些公司的投研服务也相对更专业,可以为投资者提供更全面的市场分析和交易策略建议。以上对您问题的解答,有不了解的,可以选择与持正规从业资质的经理进行一对一专业答疑。
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发布于2026-9-7 09:51 上海

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