您好。远近月价差扩大或收缩时可以考虑以下交易思路：

一、远近月价差扩大

1. 买入近月合约，卖出远月合约（牛市套利）：
- 原理：当市场处于正向市场（远月合约价格高于近月合约价格），且预计价差会扩大时适用。如果近月合约价格上涨幅度大于远月合约价格上涨幅度，或者近月合约价格下跌幅度小于远月合约价格下跌幅度，都能通过这种操作获利。
- 举例：假设当前近月合约价格为1000元/吨，远月合约价格为1100元/吨，价差为100元/吨。投资者预期价差会扩大，于是买入近月合约，卖出远月合约。一段时间后，近月合约价格上涨到1150元/吨，远月合约价格上涨到1200元/吨，此时价差变为50元/吨，投资者平仓获利。近月合约盈利150元/吨，远月合约亏损100元/吨，净盈利50元/吨。
2. 卖出近月合约，买入远月合约（熊市套利）：
- 原理：在反向市场（近月合约价格高于远月合约价格）中，预计价差扩大时采用。若近月合约价格下跌幅度大于远月合约价格下跌幅度，或者近月合约价格上涨幅度小于远月合约价格上涨幅度，可实现盈利。
- 举例：比如近月合约价格为1200元/吨，远月合约价格为1100元/吨，价差为100元/吨。投资者卖出近月合约，买入远月合约。之后近月合约价格下跌到1050元/吨，远月合约价格下跌到1000元/吨，价差变为50元/吨。近月合约盈利150元/吨，远月合约亏损100元/吨，净盈利50元/吨。

二、远近月价差收缩

1. 卖出近月合约，买入远月合约（牛市套利）：
- 原理：在正向市场中，预期价差收缩时进行操作。若远月合约价格上涨幅度大于近月合约价格上涨幅度，或者远月合约价格下跌幅度小于近月合约价格下跌幅度，投资者可获利。
- 举例：近月合约价格1000元/吨，远月合约价格1100元/吨，价差100元/吨。投资者卖出近月合约，买入远月合约。后来近月合约价格上涨到1050元/吨，远月合约价格上涨到1150元/吨，价差变为100元/吨。近月合约亏损50元/吨，远月合约盈利50元/吨，实现盈亏平衡。若远月合约价格上涨更多，投资者则盈利。
2. 买入近月合约，卖出远月合约（熊市套利）：
- 原理：在反向市场中，预计价差收缩时采用。当近月合约价格下跌幅度小于远月合约价格下跌幅度，或者近月合约价格上涨幅度大于远月合约价格上涨幅度时，可获利。
- 举例：近月合约价格1200元/吨，远月合约价格1100元/吨，价差100元/吨。投资者买入近月合约，卖出远月合约。之后近月合约价格下跌到1150元/吨，远月合约价格下跌到1050元/吨，价差变为100元/吨。近月合约亏损50元/吨，远月合约盈利50元/吨，实现盈亏平衡。若近月合约价格下跌更少或上涨更多，投资者则盈利。

在进行远近月价差交易时，建议选择AA级或排名靠前的期货公司，它们通常具有CTP通道，交易系统稳定，能够更及时准确地执行交易指令。同时，这些公司的投研服务也相对更专业，可以为投资者提供更全面的市场分析和交易策略建议。以上对您问题的解答，有不清楚的，可以加微信介绍！

发布于2026-9-7 09:51 上海