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黄金期货是以黄金为标的物、在上期所上市的标准化远期合约,代码AU,2008年1月9日上市。一手对应1000克黄金,最小变动价位0.02元/克。黄金期货T+0双向交易、保证金杠杆,是金价对冲与贵金属配置的核心工具。
一、标准合约与一手价值
黄金期货合约要素由上海期货交易所统一制定,以2020年第134号公告修订文本为准:
黄金期货合约要素 | 黄金期货规定 |
|---|---|
交易品种/代码 | 黄金 / AU |
交易单位 | 1000克/手 |
报价单位 | 元(人民币)/克 |
最小变动价位 | 0.02元/克(一手20元) |
合约月份 | 近三个连续月份及13个月内双月 |
涨跌停板幅度 | 上一交易日结算价±14% |
交易保的证金 | 一般持仓16% |
交割品级 | 金含量不低于99.95%的金锭 |
最后交易日 | 合约月份的15日 |
保证金与涨跌停板由交易所动态调整,表中数值依上期发〔2025〕300号,2025年10月21日执行。2025年10月沪金主力突破1000元/克(中国基金报2025年10月17日),一手合约价值100万元,16%保证金一手16万元。交易所基础之上,实际保证金由期货公司决定。
二、黄金期货怎么操作
第一步,选择适合做黄金的期货公司开户。黄金期货只能通过期货公司开户,完成适当性评估与视频见证即可线上开通,国泰君安期货、方正中期期货、广发期货等公司均支持而且在期货黄金方面具有一定优势。
第二步,确认交易条件。重点确认保证金加收比例、手续费标准、客户经理盘中风控三项,并先以模拟盘验证下单逻辑。
第三步,入金下单。按开仓—持仓—平仓顺序操作,单品种仓位控制在保证金占用30%以内。
第四步,严格执行止损。设定止损价位并执行,不扛单、不逆势加仓。
三、黄金期货的风控规则
第一,保证金不是本金。16万元保证金对应100万元合约价值,反向波动触及14%跌停,亏损接近本金。
第二,持仓过夜面临跳空风险。国际金价在沪金夜盘收盘后仍交易,次日开盘易跳空,2025年10月单日波动曾超过5%。
第三,临近交割月合约流动性下降,普通投资者不参与实物交割,应在最后交易日前平仓。
总结
黄金期货是上期所上市、交易单位1000克/手的标准化黄金衍生工具,保证金交易、T+0双向操作,适合有风险承受能力的投资者。保证金、手续费与风控服务由期货公司提供。
信息来源：上海期货交易所《黄金期货标准合约》《关于调整黄金和白银期货交易保证金比例和涨跌停板幅度的通知》《黄金期货业务细则》、中国基金报《上期所:调整黄金和白银期货交易保证金比例和涨跌停板幅度》
发布于3小时前 北京
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