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您好，ETF折溢价指的是ETF二级市场交易价格和其净值之间的差价，交易价格高于净值就是溢价，低于净值则是折价，这是可以用来套利的核心逻辑。理财有风险，投资需谨慎，套利操作也存在一定的市场波动风险，咱们要先明确风险再来看具体方法。
我来帮您拆解具体原理和操作步骤：
首先，折溢价出现是因为ETF二级市场的供需和净值变化不同步，当差价超过交易成本时，就有套利空间。
咱们分两种情况说操作步骤：
1. 溢价套利：当ETF市价＞净值且差价够覆盖成本时，先用现金在一级市场申购ETF份额，拿到份额后立刻在二级市场卖出，赚市价和净值的差价。
2. 折价套利：当ETF市价＜净值且差价够覆盖成本时，先在二级市场买入ETF份额，接着在一级市场赎回成一篮子股票，最后把股票卖出变现，赚净值和市价的差价。
要注意的是，套利有时间成本，市场波动可能让差价快速消失，而且要算准交易费用，不然可能白忙活哦。另外，场内交易ETF要先开通证券账户，还得熟悉银证转账的操作流程。
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首先，折溢价出现是因为ETF二级市场的供需和净值变化不同步，当差价超过交易成本时，就有套利空间。
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2. 折价套利：当ETF市价＜净值且差价够覆盖成本时，先在二级市场买入ETF份额，接着在一级市场赎回成一篮子股票，最后把股票卖出变现，赚净值和市价的差价。
要注意的是，套利有时间成本，市场波动可能让差价快速消失，而且要算准交易费用，不然可能白忙活哦。另外，场内交易ETF要先开通证券账户，还得熟悉银证转账的操作流程。
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发布于2026-6-24 15:08 北京
还有疑问？看看专业认证经理怎么说
房俊：
ETF折溢价指二级市场交易价格与对应基金净值的偏差，是判断交易时机的基础依据
阿飞：
可通过捕捉偏差额度与交易成本的差值，完成合规的套利操作
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