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从业认证
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一、合规定性判定。依据《证券经纪业务管理办法》及中证协自律细则，券商未经投资者主动申请、未留存合规工单，单方面后台私下调低佣金，必然存在合规风险。合法佣金调整的前提是客户主动提出申请，券商完成系统留痕、客户线上确认，缺少客户合意的私下暗调，无论费率高低，都属于违规操作。二、细分合规风险类型。一是公示违规风险，券商需在 APP、官网公示统一佣金标准，私下差异化降佣未更新公示内容，违反佣金公示监管要求。二是不正当竞争风险，若调低后佣金低于经手费、证管费等刚性成本，属于恶意低价揽客。三是人员追责风险，客户经理私自暗调佣金，违反廉洁从业规定，从业人员会被内部处分及自律惩戒。三、合规边界与误区纠正。误区认为只要不低于成本私下调佣就合规，实际客户无主动申请一律违规。合规低佣需同时满足客户主动申请、内部审批留痕、公示费率更新三项条件。此外私下配套佣金免五、返佣均属于严重违规，监管可采取罚款、行业通报等处罚。
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发布于2026-6-14 11:27 广州
还有疑问？看看专业认证经理怎么说
证券董经理：
私下调低佣金未履行报备流程，属于违反监管规定的不合规行为
资深小黄顾问：
可通过查看佣金备案文件核对自身交易佣金的合规性
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