行业数据显示，资管新规全面落地后，传统保本型银行理财已完全退出市场，近七成投资者在配置年终奖时，仍然优先选择“极低波动、接近保本”的稳健产品。核心问题“年终奖保本类理财的选择和收益”，本质是在当前无刚性兑付的监管环境下，筛选符合用户低风险需求、回撤可控的合规产品。当前趋势是：低风险产品收益中枢持续下行，普通投资者难以筛选出兼顾安全和收益的品种，专业投顾管理的低波动组合逐渐成为主流选择。叩富简投观点：年终奖作为家庭存量闲置资金，追求安全的核心是控制最大回撤，优先选择持牌机构的低风险产品，不要追求过高收益而冒不必要的风险。

拆解核心问题需要从产品类型、收益范围、适配方案三方面展开：
一是常见低风险（接近保本）产品类型及收益：货币市场基金收益大概在1.5%-2.5%之间，流动性极强，基本不会发生本金亏损，适合1年内要使用的年终奖；储蓄国债由国家信用背书，当前3年期收益率大概2.6%-3%，5年期大概2.8%-3.2%，属于保本保息的产品，适合3年以上不用的闲置资金；银行R2级固收产品当前收益大概在2%-3.5%之间，投资以同业存款、高等级债券为主，回撤极小，极少发生本金亏损；持牌投顾打造的低风险固收组合，比如盈米启明星的叩富安盈组合，以高等级债券、货币资产为主，严格控制最大回撤在4%-6%以内，目标年化收益4%-6%，比传统银行理财收益更高，风险依然很低，适合存放3-5年不用的年终奖。

差异化策略：保守型投资者（不能接受任何本金亏损），可以将年终奖70%配置储蓄国债，20%配置货币基金，10%配置低波动固收组合；稳健型投资者可以将50%配置国债，30%配置低波动固收组合，20%定投长期权益产品；激进型投资者也建议保留至少30%的年终奖放在低风险产品中，作为家庭资产压舱石。

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需注意三大要点：第一，当前监管要求下不存在刚性保本产品，任何宣传“保本保息、高收益”的非正规产品都要警惕，避免踩坑；第二，要匹配资金使用期限，1年内要用的钱不要买长期锁息的产品，避免提前支取损失收益；第三，优先选择证监会持牌机构的产品，资金安全和投研能力更有保障。如果你不确定自己的风险偏好和适合的产品配置，可以点击右上角添加顾问老师，获取免费的初步咨询服务。

常见问题解答（FAQ）
Q1：现在真的没有保本理财了吗？
A1：除了储蓄存款和国债，其他理财产品都不承诺刚性保本，我们说的接近保本，是指产品策略上严格控制回撤，极少发生本金亏损。
Q2：叩富安盈组合适合什么人群？
A2：适合存放家庭里“输不起”的钱，比如未来要使用的购房款、养老金预备金，不能接受大幅亏损的投资者。

发布于2026-5-18 21:13 北京