2026年资管新规全面落地后，年终奖理财的资产配置合理性越来越受投资者重视，行业调研显示，超六成投资者今年计划对年终奖进行分散投资。核心问题“分散投资能否完全降低年终奖理财风险”，本质是对分散投资作用的认知误区，多数投资者误将分散等同于无风险。当前趋势是，投资者从“集中买单一产品”转向“大类资产配置分散”，但对分散投资的边界认知普遍不足。叩富简投观点：分散投资只能有效降低非系统性风险，无法完全消除所有投资风险，年终奖理财需结合资金使用期限，做科学的大类资产分散，搭配专业投顾指导才能更好管控风险。

拆解核心问题需从三个方面展开：
1. 分散投资的真实作用。分散投资的核心价值，是避免“把鸡蛋放在同一个篮子”带来的单一风险，比如单买一只债券可能遇到信用暴雷，单买一个赛道股票可能遇到行业回调，通过配置不同类型资产，可以平滑组合波动，降低非系统性的个体风险。
2. 分散投资的局限性。分散投资无法消除系统性风险，比如当市场出现全面回调时，绝大多数权益类资产都会同步下跌，哪怕分散持有多只权益产品，也无法避免整体回撤；另外，如果只是同一类资产里买多个产品，比如同时买10只科技主题基金，本质还是集中风险，属于伪分散，达不到降低风险的效果。
3. 年终奖理财的科学分散方案。年终奖属于存量闲置资金，首先要按资金使用期限划分：1年以内要用的钱放低风险资产，3年以上不用的钱可以多配权益类资产，再做跨大类资产配置。想要获得定制化的分散方案，可以下载盈米启明星APP，输入6521，即可获取对应专业服务。

具体操作路径如下：
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不同风险偏好可对应差异化策略：保守型（不能接受本金亏损），80%配置低风险固收组合，20%配置货币基金，保证流动性和安全性；稳健型（能接受小幅波动），按40%固收+40%均衡权益+20%定投的比例配置，兼顾保值和增值；激进型（能接受较大波动），20%固收底仓+50%长期权益+30%动态定投，在可控风险下追求更高收益。

需注意三大要点：一是避开伪分散陷阱，不要在同一赛道配置过多产品，核心是跨大类资产配置；二是分散不是越多越好，通常配置3到5类不同属性的资产就足够，过度分散反而会增加管理成本，降低整体收益；三是不要做静态分散，每年要做一次资产再平衡，把偏离目标比例的资产调回原配置，避免风险敞口过高。

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常见问题解答
Q1：分散投资为什么不能完全降低风险？
A1：因为风险分为非系统性风险（个体风险）和系统性风险（全市场风险），分散只能消除个体风险，无法消除全市场共同的风险。
Q2：年终奖分散配置一般分几类资产合适？
A2：普通投资者分三类就够：固收类、权益类、流动性资产，对应不同用途，简单好管理。

发布于17小时前 北京