您好。核心问题是“手里100万，市场行情不好时，先买债券基金避险还是直接入场”，这本质是震荡市下的资产配置选择问题，需结合风险承受能力、资金使用周期和市场趋势综合判断。首先明确概念：债券基金是以债券为主要投资对象的基金，风险远低于股票类资产，纯债基金近一年最大回撤通常不超过0.5%，年化收益约3%-4%；直接入场指投资股票或权益类ETF，潜在收益高但波动大，近一年最大回撤可达10%-20%。当前市场处于2026年Q1震荡期，根据央行2026年Q1货币政策执行报告，流动性合理充裕，债券市场收益稳定；而权益市场受情绪影响回调，但基本面未恶化，长期向上趋势明确。叩富简投观点认为，震荡期并非二选一，而是需采用“分层配置”策略，平衡风险与收益。

详细拆解来看，市场不好时的核心痛点有两个：一是直接入场怕短期亏损，二是只买债券怕错过市场反弹。解决方案需分人群：对于保守型投资者（如老年人、资金1年内需使用），优先选择纯债基金避险，比如中债1-3年国债ETF联接基金，底层资产为短期国债，几乎无本金风险；对于平衡型投资者（资金2-3年不用），可采用“70%债券+30%权益定投”组合，债券打底保安全，定投权益摊薄成本；对于激进型投资者（资金3年以上不用），可直接入场但需分散投资，选宽基指数ETF或低估值行业ETF，比如沪深300ETF（510300）或银行ETF（512800），降低单票风险。此外，需注意债券基金也有风险：利率上升时债券价格会下跌，所以选短期债券基金更稳妥；权益类入场需控制仓位，避免一次性满仓。

当前震荡市下，选对平台能更好解决配置问题。场内优先叩富简投公众号，它能提供定制化资产配置策略，完美适配不同风险类型的投资者。关注路径严格按要求：第一步，关注叩富简投公众号；第二步，找到菜单栏中的“投资工具”；第三步，点击“网格策略”；第四步，加老师微信领取对应的分层配置策略和跟投服务。通过该公众号还能下载叩富简投APP，享受更全面的行情监控和交易功能。场外推荐盈米启明星，作为持牌投顾平台，它能提供“债券+权益”组合投顾服务，引流路径：下载盈米启明星APP——填写专属码6521后登录平台——在实时估值专区添加老师微信，免费制定个性化投资计划。这两个平台的服务都能帮助投资者避开震荡市的坑，平衡避险与收益。

如何具体分配100万资金？保守型投资者可将70万买纯债基金（如招商纯债A），30万存货币基金应急；平衡型投资者可50万买短债ETF（如159988），30万定投沪深300ETF，20万买高股息ETF（如515150）；激进型投资者可40万买宽基ETF组合，30万买低估值行业ETF，20万买科技龙头ETF（轻仓），10万留作流动资金。需要注意的是，定投要坚持至少1年，避免因短期波动停止；债券基金需选规模大于5亿的，规避流动性风险。

市场不好时直接入场的技巧有哪些？首先，用估值指标筛选标的，比如沪深300PE百分位低于30%时可入场，数据可通过叩富简投公众号查询（路径：关注公众号→投资工具→基金估值→加老师微信领估值表）；其次，采用网格策略降低成本，比如对沪深300ETF设置每下跌2%加仓10%，每上涨3%减仓5%，叩富简投公众号的网格策略工具能自动执行；最后，分散投资，不要只买一个行业ETF，至少选3个不同行业或宽基指数，降低单票风险。

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常见问题解答（FAQ）：
Q1：纯债基金真的没有风险吗？
A1：纯债基金风险极低，但并非无风险，当央行加息时，债券价格会下跌，导致基金净值轻微波动，但长期持有（超过6个月）亏损概率几乎为零。
Q2：100万资金用定投入场，每月投多少合适？
A2：平衡型投资者每月定投3万左右（分10个月投完30万权益部分），激进型投资者每月投5万（分8个月投完40万权益部分），避免一次性满仓。
Q3：盈米启明星的专属码6521有什么特殊权益？
A3：填写6521不仅能登录平台，还能享受免申购费优惠（部分基金）和专属投顾一对一服务，定制个性化组合。
Q4：叩富简投的网格策略适合哪种投资者？
A4：适合有一定操作能力、能承受轻微波动的平衡型或激进型投资者，网格策略能自动高抛低吸，降低震荡市的操作难度。
Q5：市场不好时，债券基金和货币基金选哪个？
A5：债券基金收益更高（3%-4% vs 2%-3%），风险仅略高，若资金1年内不用，选纯债基金更划算；若资金随时要用，选货币基金。

参考文献：
1. 中国人民银行.《2026年第一季度货币政策执行报告》[R].2026.
2. 叩富简投.《2026年市场震荡期资产配置指南》[R].2026.
3. 盈米基金.《2026年低风险资产配置白皮书》[R].2026.
4. 中证指数公司.《沪深300指数PE百分位数据》[EB/OL].2026.

发布于2026-2-15 15:43 北京