所谓BM效应,指账面市值比效应,指BM值较高的公司平均月收益率高于BM值较低的公司。
关于BM效应,国内外学者已做了许多研究。
肖军,徐信忠(2004)以1993年6月至2001年6月沪深股市A股股票为样本,计算持有一年、两年、三年的收益率数据,认为BM效应存在。
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