不同的有色金属ETF业绩存在差异。以华夏有色金属ETF联接D和华夏中证细分有色金属产业主题ETF为例，华夏有色金属ETF联接D近一年涨跌幅达107.64%，今年以来净值增长率为12.75%，过去一周为7.24%，过去一月为22.05%，过去一季为23.06%，过去半年为83.97%，成立以来为102.80%。华夏中证细分有色金属产业主题ETF近一年涨跌幅为97.51%，今年以来净值增长率为97.51%，过去一周为3.53%，过去一月为12.73%，过去一季为17.03%，过去半年为70.70%，过去三年为91.07%，成立以来为89.37%。另外，截至2025年12月2日，工业有色ETF（560860）当年以来涨幅达78.06%，当年以来规模增长近17倍。

和其他资源类基金相比，确切对比风险和收益较难。有色金属ETF持仓高度集中于有色金属产业链，其中制造业和采矿业合计占比98.6%，其业绩与有色金属行业景气度高度相关。从历史业绩来看，波动通常较大，呈现较强的周期性特征，近5年波动率达30.67%-30.72%，最大回撤53.14%，长期风险较高。

目前不太建议大量买入有色金属ETF。10月底以来，有色相关指数最大回撤超10%，当前该ETF短期下跌概率较高，持有半年盈利概率仅47%；该基金近一年波动率为26.99%，抗波动能力一般，若全球经济复苏不及预期、大宗商品价格下跌或者下游需求减弱，可能会导致基金净值下跌；大量买入单一的有色金属ETF，一旦有色金属行业出现不利变化，投资可能遭受较大损失。

不过也存在投资机会，目前中证有色金属指数估值分位数仅为20.18%，较新能源指数有明显优势，且该ETF估值低于历史68%的时期，周期性行业在低估值区间定投，更容易积累低价筹码；从长期视角看，有色金属在新能源、高端制造等领域的需求存在结构性增长机会，并且有机构表示2026年有色行业有望迎来货币、需求和供应共振向上的牛市。

如果您风险偏好较高、投资期限较长，可考虑小仓位分批布局（如定投）来把握估值低位。若您风险偏好较低或对市场走势不确定，建议通过资产配置分散风险。你可以下载盈米启明星APP并输入店铺码6521，考虑配置我们盈米基金叩富团队的基金组合，来降低单一投资的风险。比如【叩富安盈组合(R2)】收益在4%-6%，是资产配置的财富“压舱石”；【叩富稳盈组合(R3)】收益在8%-12%，是资产配置的财富“增长器”。

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发布于2026-1-25 13:22 南京