芯片ETF与同类基金相比，业绩表现各有特点。和同类主动管理的芯片主题基金相比，芯片ETF优势明显，它费率通常较低，交易成本不高，还能紧密跟踪芯片指数，基本反映芯片板块整体表现。而且，芯片ETF是分散投资多只芯片股，可以避免个股黑天鹅事件的影响。不过，主动管理的同类基金，会因基金经理选股能力不同，业绩差异较大，优秀经理可能获得超越指数的收益，但也可能跑输指数。另外，不同的芯片ETF由于跟踪指数、管理费率等不同，业绩也会有所不同。

从历史业绩来看，不同时间段表现不同。2025年芯片ETF整体表现强势，受益于AI算力爆发，年涨幅普遍超50%；去年芯片行业受全球半导体短缺影响，芯片ETF整体表现突出，涨幅超30%，同期同类科技主题基金平均涨幅为25%；今年上半年受市场调整和行业竞争加剧等因素影响，芯片ETF净值回撤较大，一度超20%，而同类基金平均回撤在15%左右。近一年（2024年12月 - 2025年12月）头部芯片ETF年化收益率约18%，高于同类科技ETF平均12%的水平，但最大回撤达23%，波动显著大于宽基指数基金。部分产品业绩与规模优势明显，如南方上证科创板芯片ETF（588890），近一年收益率为51.2%，领先同类；华夏国证半导体芯片ETF，截至2025年10月10日，近一年涨幅61.57%，今年以来涨幅48.85%，该基金规模超254亿元，日均成交额较高。

以科创芯片ETF为例，它在同类中处于领先水平，近1年收益率普遍在58%-65%之间，远超同类平均（约25%）。例如富国上证科创板芯片ETF（588810）近1年收益64.78%，优于95.53%同类；华安科创芯片ETF（588290）60.70%，优于94.17%同类；华夏科创芯片ETF（588200）59.87%，优于93.89%同类。长期维度上，成立以来收益率最高达163%（南方上证科创板芯片ETF588890），展现出强劲的成长爆发力。不过，其波动率高达36%左右，近一年最大回撤18%-19%，风险等级为中风险。

至于是否可以购买芯片ETF，需要综合考量。有利因素是科技发展驱动需求，AI行业迅猛发展对AI芯片需求大增，AI服务器、智能汽车等领域新兴需求呈爆发式增长，为半导体行业带来持续发展动力；国内政策扶持力度不断加大，加速产业链自主可控进程，有助于提升行业景气度。且当前芯片ETF估值处于历史低位（低于76%的时期），持有半年盈利概率高达93.42%，具备较高安全边际。不过，半导体行业技术迭代快、竞争激烈，受宏观经济、政策、技术突破及国际形势影响大，股价波动频繁，基金净值也会随之大幅波动（近1年波动率38%）。2025年10月相关数据显示短期内涨幅波动较大，尽管行业中长期向好，但近期若涨幅较大，可能引发短期震荡调整。

当前半导体行业处于国产替代加速阶段，长期逻辑明确，但短期受库存周期影响可能存在波动。若您持有周期在3年以上且能承受20%以上波动，可考虑分批布局；若为短期投资，则需谨慎。芯片ETF适合作为组合中的进攻性资产，建议仓位控制。若你风险承受能力较强且长期看好芯片行业，可采用定投或分批买入方式，平摊波动风险；若担心单一行业波动过大，建议通过资产配置分散风险，比如选择盈米基金叩富团队的【叩富稳盈组合】（以权益为主，辅以固收降低波动），或用【叩富定盈组合】的自动跟车功能解决择时难题，省心把握行业轮动机会。

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发布于2026-1-16 13:59