半导体材料ETF持仓的半导体材料行业具备一定潜力。2026年，由人工智能推动的存储芯片“超级周期”有望贯穿全年，成为半导体行业的重要增长线，存储芯片行业具备显著的投资机会，部分关键品类或将持续处于供不应求状态。从更长远角度看，半导体行业长期发展逻辑坚实，国产替代进程中，国内半导体技术进步与外部环境推动，会使国产芯片全球市场份额逐步提升，相关企业也有望持续成长；芯片涨价趋势预计持续到2026年下半年，能为企业带来盈利增长；AI技术发展也为行业打开长期成长空间，对半导体芯片的需求会长期增长。

不过，半导体材料ETF属于中高风险（R3 - R4）产品，波动幅度显著高于宽基指数，主要面临以下几方面风险：
1. 行业周期风险：该行业需求与下游电子设备（如手机、新能源汽车）景气度高度绑定，周期性强，受全球半导体产业供需周期影响明显，若下游需求疲软，板块业绩易受冲击。
2. 政策风险：中美科技贸易摩擦带来的出口管制或技术限制，以及全球半导体产业链存在的地缘政治不确定性，可能会对行业发展造成冲击，影响材料进出口与价格稳定性。
3. 流动性风险：部分规模较小的ETF存在买卖价差较大、大额申赎冲击净值的情况。
4. 技术更新风险：半导体行业技术更新换代迅速，材料技术更新也较快，若相关企业不能及时跟上技术变革的步伐，可能面临产品竞争力下降的风险，持仓企业若技术路线落后，也可能导致估值下跌，进而影响ETF的表现。
5. 价格波动风险：其价格波动较大，近1年波动率在32.63% - 35.49%之间，过去一年最大回撤曾超过30%，抗波动能力较弱，投资者可能面临短期较大损失。

关于现在是否适合开始定投，当前半导体材料板块估值处于近3年相对低位，且行业周期逐步触底回升，是定投布局的较好窗口期。但半导体行业具有周期性，且受政策、技术创新、国际贸易等多种因素影响，市场短期波动难以预测，定投周期至少要覆盖1 - 2个行业周期（约3 - 5年）。如果你风险承受能力较强、具备3年以上投资周期，又想要参与半导体行业的投资机会，那么通过定投半导体材料ETF来平滑成本、降低风险是可行的。若你认可半导体材料的长期赛道（如国产替代、技术升级），可考虑定投方式分批建仓，平摊成本；若你风险承受能力较强，也可逢低一次性配置部分仓位。但需注意，单一行业ETF波动较大，建议结合资产配置分散风险。更优的选择是考虑专业投顾组合，我们盈米基金叩富团队的叩富稳盈组合采用全球资产配置，其中包含科技赛道优质资产，通过专业择时和分散配置降低波动，历史年化收益目标8% - 12%。

若你想更精准评估该ETF是否匹配您的计划，或获取个性化定投方案（如金额、周期设计），可下载盈米启明星APP并输入店铺码6521，输入后不仅能查看专业风险评级报告，还能绑定专属投顾团队。也可以右上角加微信联系顾问，获取实时市场动态提醒和买卖点建议，帮助您在定投中更从容应对波动。

发布于2026-1-15 09:09 北京