资深刘经理
基金
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您好，基金风险看类型，年底黑天鹅多为结构性/流动性冲击，要点如下：
一、基金风险分级（从低到高）
1. 低风险：货币/短债/同业存单基金，波动极小，几乎无本金亏损风险，收益稳定。
2. 中低风险：R2固收+/纯债，小幅回撤，极端情况跌1%-3%，可控。
3. 中高/高风险：权益类（宽基/行业/主题）、QDII、杠杆ETF，市场/行业/流动性风险集中，大跌时回撤10%-30%常见。
4. 风险关键：主动权益看经理能力与风格，行业主题看景气度，小体量基金有流动性风险。
二、年底黑天鹅特征与应对
1. 常见类型：机构调仓/资金回笼引发波动、监管政策突发、海外市场（如美股AI、美债）冲击、个股/行业暴雷、流动性断层。
2. 应对：控仓6成内、增配防御品种（短债/高股息）、不追高、定投摊成本、回避小流动性/高估值标的。
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发布于2025-12-28 19:52
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