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现在分级基金已经无法进行传统套利了。自2020年底资管新规过渡期结束后，所有分级基金都完成了转型或清盘，目前市场上已没有存续的分级基金产品，过去通过母基金拆分合并、AB份额折溢价的套利模式也彻底退出了历史舞台。
分级基金套利的历史与现状：
1.历史套利逻辑：过去分级基金主要通过“母基金拆分AB份额”或“AB份额合并母基金”的方式，利用场内AB份额价格与母基金净值的价差获利，常见如折溢价套利、事件套利等。
2.整改影响：2020年后分级基金全部转型为LOF、指数基金或清盘，AB份额的杠杆和配对机制消失，套利基础不复存在。
3.替代工具：现在想做类似的低风险套利，可关注ETF折溢价套利、可转债转股套利或国债逆回购跨节套利等策略。
当前可尝试的替代套利建议：
1.ETF折溢价套利：当ETF场内交易价格与IOPV（实时净值）出现明显价差时，可通过“场内申购赎回+二级市场买卖”锁定差价（需注意申赎门槛和流动性）。
2.可转债转股套利：若可转债价格低于转股价值（转股后卖出股票的收益），可买入可转债转股后卖出获利（需计算转股成本和市场波动风险）。
3.国债逆回购跨节套利：节假日前1-2天参与1天期逆回购，可享受多日利息（如春节前操作，1天资金占用可拿7天利息）。
以上是关于分级基金套利的解答。现在低风险套利更依赖工具和策略组合，我司有10年经验的投研团队，可根据你的风险偏好定制套利方案（如ETF套利参数监控、可转债转股成本测算等）。如需具体策略指导，欢迎点击右上角添加微信沟通。
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发布于2025-12-15 15:28 天津
还有疑问？看看专业认证经理怎么说
资深小陆经理：
分级基金需满足匹配的交易权限要求，才可参与对应套利操作
祝经理：
需结合场内场内基金的净值、折溢价差值，完成交易步骤的执行
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