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从当下的市场数据和行业情况来看，半导体库存去化已基本完成，产业复苏信号明显。
全球半导体产业正处于关键转折期，AI需求的爆发式增长成为核心驱动力，叠加行业去库存完成与技术迭代加速，产业整体已显现“需求复苏 + 技术创新”的双重特征。2025年全球半导体市场预计增长11%，其中晶圆代工市场增速高达18%，广义Foundry 2.0市场规模将突破2980亿美元，这一复苏态势已得到产业链从设计、制造到封装测试各环节的印证。
从销售数据来看，复苏信号已十分显著。2025年2月全球半导体销售额达549亿美元，同比增长17.1%，创下同期历史新高。2025年第三季度继续强劲回升，9月销售额达到695亿美元，同比大增25.1%，创下近期最亮眼表现。第三季度整体销售额达2084亿美元，较前一季度增长15.8%，9月环比更录得7%的持续动能。
从需求端来看，AI需求的强劲增长为半导体产业注入核心动能，从云端到端侧形成全链路拉动。数据中心级AI芯片是最直接的受益领域，2025年全球出货量预计达320万片，同比增速超70%。AI芯片需求带动高带宽内存（HBM）市场升温，2025年存储芯片整体市场规模预计增长13%至1890亿美元，同时拉动晶圆代工产能紧张。终端应用端同样传来积极信号，2025年AI PC预计将占据全球PC出货量的31%，端侧AI芯片在智能手机、自动驾驶领域的渗透加速。
从产能端来看，2025年全球晶圆制造产能预计增长7%，20纳米以下先进节点产能增速达12%，整体产能利用率维持在90%以上的高位，显示行业供需格局持续优化。
如果你想参与半导体投资，易方达有多款相关基金产品值得关注。例如易方达中证半导体材料设备主题ETF联接基金（A类021893；C类021894）紧密跟踪中证半导体材料设备指数，覆盖北方华创、中微公司等上游龙头股，聚焦“设备 + 材料”这一国产替代核心环节，有效规避设计类高估值风险。易方达中证芯片产业ETF（516350）紧密跟踪中证芯片产业指数，成分股涵盖芯片产业链的核心产业链和各环节的头部公司。
全球半导体产业正处于关键转折期，AI需求的爆发式增长成为核心驱动力，叠加行业去库存完成与技术迭代加速，产业整体已显现“需求复苏 + 技术创新”的双重特征。2025年全球半导体市场预计增长11%，其中晶圆代工市场增速高达18%，广义Foundry 2.0市场规模将突破2980亿美元，这一复苏态势已得到产业链从设计、制造到封装测试各环节的印证。
从销售数据来看，复苏信号已十分显著。2025年2月全球半导体销售额达549亿美元，同比增长17.1%，创下同期历史新高。2025年第三季度继续强劲回升，9月销售额达到695亿美元，同比大增25.1%，创下近期最亮眼表现。第三季度整体销售额达2084亿美元，较前一季度增长15.8%，9月环比更录得7%的持续动能。
从需求端来看，AI需求的强劲增长为半导体产业注入核心动能，从云端到端侧形成全链路拉动。数据中心级AI芯片是最直接的受益领域，2025年全球出货量预计达320万片，同比增速超70%。AI芯片需求带动高带宽内存（HBM）市场升温，2025年存储芯片整体市场规模预计增长13%至1890亿美元，同时拉动晶圆代工产能紧张。终端应用端同样传来积极信号，2025年AI PC预计将占据全球PC出货量的31%，端侧AI芯片在智能手机、自动驾驶领域的渗透加速。
从产能端来看，2025年全球晶圆制造产能预计增长7%，20纳米以下先进节点产能增速达12%，整体产能利用率维持在90%以上的高位，显示行业供需格局持续优化。
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发布于2025-12-5 17:54 广州
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