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价格笼子交易机制的解释，想问下专业老师,

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价格笼子交易机制的解释，想问下专业老师,

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资深刘经理

资深刘经理基金

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您好！价格笼子交易机制是一种为维护市场稳定、防止价格剧烈波动而设置的交易规则。在这个机制下，申报价格会被限制在一定范围内。

具体来说，当股票进行连续竞价时，买入申报价格不得高于买入基准价格的102%，卖出申报价格不得低于卖出基准价格的98%。这里的买入基准价格和卖出基准价格的确定有多种情况，比如即时揭示的最低卖出申报价格、即时揭示的最高买入申报价格等。

举个例子，如果某只股票的卖出基准价格是10元，那么您卖出申报的价格就不能低于9.8元；如果买入基准价格是10元，您买入申报的价格就不能高于10.2元。超出这个价格范围的申报，会被暂时存放在交易主机中，等到价格波动进入允许范围时，才会参与竞价成交。

价格笼子交易机制的好处是能在一定程度上抑制过度的投机行为，避免股价瞬间出现大幅涨跌，让市场交易更加有序。不过，它也可能在某些情况下限制交易的灵活性。

如果您还想了解更多关于价格笼子交易机制在实际操作中的问题，或者探讨如何根据这个机制调整投资策略，您可以右上角加我微信，我们一起深入交流。同时，您也可以下载“盈米启明星”APP并输入店铺码6521，获取更多专业的投资资讯和服务。

发布于2025-12-5 14:15 上海

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资深顾问胡股票

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价格笼子机制简单说就是限制下单价格的范围，避免股价被异常单子打飞。比如A股现在执行的是“2%+0.1元”的笼子，你挂单买入时，价格不能高于当前卖一的102%再加1毛，卖出不能低于买一的98%减1毛。超出这个范围的委托会被系统直接拒单或者暂存但不参与即时成交。这机制主要是防乌龙指和恶意拉抬，让交易更平稳。

觉得解释清楚可以点个赞哈。我司是十大券商之一，交易系统和风控都挺成熟，挂单成交效率高。想开个能快速响应交易规则的账户，可以点头像加我微信，帮你申请低佣账户和专属咨询服务。

发布于2025-12-5 14:15 北京

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理财王经理股票

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价格笼子交易机制是为了维护市场的稳定和公平。简单来说，就是在股票交易时，下单价格不能太离谱。比如在连续竞价阶段，买入申报价格不能高于买入基准价格的一定比例，卖出申报价格不能低于卖出基准价格的一定比例，超出这个范围的申报就是无效的。这样能避免一些异常的高价或低价申报，减少市场的大幅波动，让交易更有序。

我们国企券商在这方面有很大优势。我们有专业的研究团队，能帮您更好地理解和适应价格笼子等交易机制。同时，我们还可为您提供合适的开户佣金成本费率，让您的交易成本更合理。要是我的解释对您有帮助，就点赞支持，点我头像加微联系我。

发布于2025-12-5 14:15 杭州

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顾经理股票

帮助10万+ 好评5483 从业3年

你好，09:25之后的单子算到连续竞价时段了，此时你直接报涨停进去，大概率会触发价格笼子的机制，所以就给你废单咯！我司一定能给到你想要的佣金，并且支持同花顺的，不看资金量大小直接成本价佣金开户！！

发布于2025-12-5 15:13 广州

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资深高经理股票

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价格笼子是交易所对买卖申报价格设置的限制机制，比如买入申报价不高于实时成交价10%（或对应涨跌幅上限），卖出不低于实时成交价90%（或下限），连续竞价时超出范围的申报无法进入队列，有效防范异常报价。想了解开户佣金成本费率？欢迎点赞支持并点我头像加微联系详询。

发布于2025-12-5 14:15 阜新

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基金程老师基金

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价格笼子交易机制是一种对股票交易申报价格进行限制的规则。在连续竞价阶段，申报买入价格不得高于买入基准价格的102%和买入基准价格以上十个申报价格最小变动单位的孰高值；申报卖出价格不得低于卖出基准价格的98%和卖出基准价格以下十个申报价格最小变动单位的孰低值。简单来说，就是你的申报价格不能太离谱，得在一定的价格区间内。

这个机制主要是为了防止股价出现大幅的异常波动，维护市场的稳定和公平。不过对于一些喜欢追涨杀跌、快速交易的投资者来说，可能会感觉操作受到了一定限制。

如果你想在投资中更好地应对这些交易机制，选择合适的投资产品和策略很重要。盈米启明星是个不错的平台，你可以下载盈米启明星APP并输入店铺码6521 ，上面有丰富的投资知识和专业的投顾服务。

我金融专业毕业后从事投资行业十几年了，要是你觉得我回答得还行，对投资感兴趣想科学赚钱，帮我点个赞，右上角加我微信，我给你详细讲讲。

发布于2025-12-5 14:15

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资深赵经理基金

帮助3.9万好评551 入驻3年

您好！价格笼子交易机制是一种为维护市场稳定、防止价格大幅波动而设置的交易规则。简单来说，它对股票申报价格的范围进行了限制，让申报价格只能在一定区间内波动。

在连续竞价阶段，买入申报价格不得高于买入基准价格的102%，卖出申报价格不得低于卖出基准价格的98%。这里的基准价格确定方式有多种情况，像即时揭示的最低卖出申报价格、即时揭示的最高买入申报价格等。比如某股票当前的卖出基准价格是10元，那么卖出申报价格就不能低于9.8元；若买入基准价格是10元，买入申报价格就不能高于10.2元。超出这个价格笼子范围的申报，会暂存于交易主机，不会即时参与竞价，等到价格波动进入这个允许的区间后，才会自动参与竞价交易。

价格笼子机制主要有两个重要作用。一是能防止游资通过大额的高价申报或者低价申报来拉抬或者打压股价，避免股价出现瞬间的大幅波动，让股价的走势更加平稳，更能反映市场的真实供需情况。二是可以保护中小投资者，减少他们因为股价的异常波动而做出错误的交易决策。

如果您在投资过程中想进一步了解价格笼子机制在实际交易中的应用，或者想咨询如何根据这个机制来优化投资策略，您可以右上角加我微信，我们一起探讨交流。

发布于2025-12-5 14:16

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资深宫顾问基金

帮助9932 入驻3年知无不言

您好！价格笼子交易机制就像是给股价波动装上了“安全带”。它规定了股票在连续竞价阶段的申报价格范围，防止股价瞬间大幅波动。比如，一只股票的最新成交价是100元，那么在价格笼子机制下，买入申报价格不能高于102元（100元×102%），卖出申报价格不能低于98元（100元×98%）。这样可以有效避免因投资者的非理性交易导致股价暴涨暴跌，保护市场的稳定和投资者的利益。

价格笼子交易机制的实施，对投资者的交易策略也会产生一定的影响。例如，在追涨杀跌时需要更加谨慎，避免因申报价格超出笼子范围而无法成交。同时，对于一些高频交易策略，也需要进行相应的调整。如果您想了解更多关于价格笼子交易机制的内容，或者想知道如何根据这一机制调整自己的投资策略，点击右上角加微信，我给您发一份详细的分析报告，还可以帮您制定个性化的投资方案哦！

投资决策确实需要个性化方案。我们盈米基金叩富团队会根据您的风险承受能力、投资目标和投资期限等因素，为您提供专业的投资建议。我们的基金投顾组合通过分散投资、动态调整等方式，帮助您降低投资风险，提高投资收益。上个月，我们的一个客户在我们的建议下，调整了自己的投资组合，将部分资金配置到了符合价格笼子交易机制的股票上，当月就获得了不错的收益。

跟您说句大实话：在投资市场中，没有一种策略是绝对完美的，价格笼子交易机制也不例外。但是，只要我们能够充分了解这一机制的原理和影响，结合自己的投资情况进行合理的调整，就能够在市场中获得更好的投资回报。如果您对投资还有其他疑问，右上角加我微信，我会为您一一解答。

发布于2025-12-5 14:16

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资深王经理股票

帮助4.1万好评4598 从业3年

您好，很高兴为您解答关于“价格笼子”交易机制的问题。

“价格笼子”是沪深交易所为维护市场交易秩序、防止异常波动而引入的一项价格申报限制机制。其核心目的是**抑制盘中股价的瞬时大幅波动，减少因“乌龙指”或极端报价导致的异常交易**，从而保护投资者利益，促进市场平稳运行。

**其核心规则可以概括为：**

在连续竞价阶段（通常为上午9:30至11:30，下午13:00至14:57），投资者提交的**买入申报价格不得高于买入基准价格的102%**，**卖出申报价格不得低于卖出基准价格的98%**。超出此范围的申报将被交易系统视为“无效申报”，直接拒单，不会进入订单簿。

**这里有几个关键点需要理解：**

1. **基准价格**：通常指该股票即时揭示的**买一价**或**卖一价**。对于买入申报，基准价是卖一价；对于卖出申报，基准价是买一价。如果当时买一或卖一价不存在（如涨跌停时），则参考最新成交价或前收盘价。

2. **笼子范围**：可以简单记忆为“**买不过高（+2%），卖不过低（-2%）**”。这个“笼子”是随着基准价格动态移动的，并非固定价格。

3. **适用范围**：主要适用于**连续竞价阶段**对**普通股票和存托凭证**的限价申报。开盘集合竞价、收盘集合竞价以及市价申报不受此限制。

**举例说明：**
假设某股票当前卖一价为10.00元，买一价为9.99元。
* 您想买入：您的**买入申报最高价**不能超过 10.00元 × 102% = 10.20元。若申报10.21元或更高，则会被系统拒绝。
* 您想卖出：您的**卖出申报最低价**不能低于 9.99元 × 98% = 9.79元。若申报9.78元或更低，则会被系统拒绝。

**这项机制对投资者的主要影响：**
* **避免追涨杀跌的极端报价**：防止因情绪化或误操作报出偏离当前价格过远的订单。
* **增加“打板”或“核按钮”难度**：在股价快速变动时，直接挂涨停价买入或跌停价卖出的传统方式可能失效，需要更关注实时价格进行申报。
* **要求更精细的交易操作**：投资者需要根据实时变动的基准价来计算并提交有效的订单价格，对短线交易的时效性和精准性提出了更高要求。

总结来说，“价格笼子”机制像给快速波动的股价安装了一个“缓冲器”和“过滤器”，旨在让交易更加理性、有序，是市场基础制度不断完善的重要体现。

希望以上解释能帮助您清晰理解。投资路上，清晰的规则认知是理性决策的第一步。我可以为你提供适合的开户费率。要是觉得我的解答有帮助，点赞支持一下，点我头像加微信联系我，咱们再深入聊聊投资的事。

发布于2025-12-5 14:16 西安

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