高波动和低波动港股创新药基金的选择，取决于投资者的风险承受能力、投资目标和投资期限等因素。下面为你分析两者特点，并推荐易方达旗下相关产品。

高波动与低波动港股创新药基金特点
高波动港股创新药基金
- 潜在收益：通常投资于具有高成长潜力但不确定性较大的创新药企业，比如处于临床研发关键阶段、有望取得重大突破的药企。一旦研发成功，股价可能大幅上涨，基金收益也会随之提升。
- 风险水平：由于创新药研发失败率较高，若企业研发受挫或临床试验结果不佳，股价会大幅下跌，导致基金净值波动剧烈。
低波动港股创新药基金
- 潜在收益：倾向于投资业绩稳定、现金流充沛的创新药龙头企业，这些企业已具备成熟的产品线和市场份额，收益相对稳定，但增长速度可能较慢。
- 风险水平：受单一企业研发失败等风险的影响较小，基金净值波动相对平缓，能在一定程度上抵御市场风险。

易方达相关产品推荐
高波动产品：易方达恒生港股通创新药ETF（159316）
- 持仓结构：跟踪恒生港股通创新药指数，持仓分散于创新药龙头企业以及一些具有高成长潜力的创新药企。前十大重仓股涵盖了在创新药研发领域积极投入、有多个在研项目处于关键阶段的企业，这些企业一旦取得研发突破，将为基金带来较高的收益增长。
- 业绩表现：自2025年3月18日成立以来收益率32.59%，近3个月收益率31.84%，短期收益表现突出，但净值波动相对较大。
低波动产品：易方达港股通高股息低波动ETF联接（A类:021457；C类:021458）
- 持仓结构：虽然该产品并非纯粹的创新药基金，但采用“高分红 + 低波动”双因子策略，成分股中包含部分业绩稳定、分红较高的创新药企业。这些企业在创新药市场中具有较强的竞争力和稳定的现金流，能有效降低基金的波动。
- 业绩表现：2025年上半年涨幅14.55%，超越港股红利类产品平均水平，近半年收益率达15.24%（A类份额），年内分红3次，提供持续现金流，净值波动相对较小。

选择建议
- 风险偏好较高、追求高收益：如果投资者能够承受较大的风险，并且希望在创新药行业的快速发展中获取高额收益，可以选择易方达恒生港股通创新药ETF（159316）。
- 风险偏好较低、追求稳定收益：对于风险承受能力较低，更注重资产的稳定性和现金流的投资者，易方达港股通高股息低波动ETF联接是一个不错的选择。

易方达基金的优势
- 投研实力：易方达拥有21年指数投资经验，构建了全品类指数产品矩阵，覆盖宽基、行业主题、跨境、增强策略等。在创新药领域，深度参与行业研究，与药明康德、恒瑞医药等龙头企业保持紧密合作，为产品管理提供专业支持。
- 风险控制：通过量化模型动态调整基金成分股权重，降低单一行业波动风险。对于高波动的创新药基金，严格筛选具有潜力的企业；对于低波动基金，严格筛选高股息标的，避免“股息陷阱”。
- 产品创新：推出创新药ETF等创新产品，精准捕捉市场机遇。同时，首发“指数直通车”小程序，提供一站式指数投资服务，覆盖ETF申购、赎回、定投等全流程。

发布于2025-11-5 14:43 深圳