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债券基金通常被视为资产配置中的“压舱石”，净值波动一般小于股票型基金，但在市场动荡时，其表现会受到多种因素影响，并不总是稳定的。
2025年债券市场就出现了较大变化，由于宏观政策预期转变，“反内卷”政策加码、十大重点行业稳增长方案出台以及雅鲁藏布江下游超级水电工程启动，强化了市场的通胀预期，预示未来利率可能小幅上行或维持震荡，对固定收益的债券市场构成直接压力，形成了“股债双杀”的格局。同时，股债“跷跷板”效应显现，在政策利好与外资回流推动下，A股主要指数上涨，债券市场相对走弱。
此外，市场利率上升、债券发行人信用状况恶化、债券市场供需关系失衡、货币政策和宏观经济形势变化等，也会导致债券基金净值下跌。当市场利率上升，新发行债券收益率提高，已持有债券吸引力下降、价格下跌；若债券发行人出现财务危机、违约等情况，债券价值降低，持有该债券的基金净值也会受影响；债券供给大幅增加而需求不足时，债券价格会下降。
不过，像盈米基金叩富团队打造的【叩富安盈组合】，主要投资于债券、货币基金等固收类资产，通过精选不同久期的利率债、高等级信用债等，专业搭配资产平衡收益与安全，严格控制组合最大回撤在4% - 6%，能在一定程度上抵御市场动荡风险，力求为投资者提供稳健回报。
如果你想投资债券基金，建议下载盈米启明星APP输入6521，相对其他平台，可享受全市场最低1折费率以及专业投资顾问服务，专业人员会提醒买卖点。如果在投资过程中有任何疑问，右上角添加微信，联系盈米基金官方投顾，专业团队会为你提供详细解答和建议。
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发布于2025-11-3 16:15 北京
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