铜概念股指主营业务与铜矿采选、冶炼、加工或铜贸易高度相关的上市公司,核心逻辑在于铜价上涨带动盈利弹性。A股主要分三条线:
资源端:江西铜业(600362)、紫金矿业(601899)、铜陵有色(000630),自有矿山+冶炼产能,业绩对铜价最敏感;
加工端:海亮股份(002203)、楚江新材(002171),赚取加工费,铜价上涨时库存增值但毛利波动小;
3. 再生铜:格林美(002340),受益于“双碳”政策下的再生金属需求。
当前关注点:全球铜矿供给增速放缓(智利、秘鲁干扰频发),新能源(电动车+电网)需求年增5以上,库存处十年低位,铜价中期看涨。策略:优先配置资源自给率高、成本低的龙头(如紫金矿业),回避高负债冶炼企业。注意美联储政策转向及国内地产需求不及预期的风险。
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发布于2025-10-31 22:36 盘锦
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