您好 期货基本面分析核心关注品种供需关系及影响供需的关键变量,可归纳为以下三大维度:
1. 供给端因素
产量相关:主产国/地区的产量数据(如大豆的巴西、美国,原油的OPEC)、种植/开采面积、生长/开采进度、天气(农业品)、开采技术(工业品)、产能利用率。
库存相关:交易所库存、社会库存、产区/销区库存结构,库存高低直接反映供需宽松或紧张(低库存往往支撑价格)。
供应节奏:进口/出口政策(关税、配额)、运输成本(运费、物流通畅度)、生产企业检修计划(工业品)。
2. 需求端因素
消费数据:主销区消费量、消费旺季/淡季周期(如原油的出行旺季、农产品的消费旺季)、下游行业开工率(如螺纹钢对应房地产开工)。
替代需求:替代品种的价格波动(如棕榈油价格上涨可能提振豆油需求)、消费习惯变化(如新能源发展对原油需求的影响)。
宏观需求:整体经济增速(GDP)、货币政策(利率、汇率)、终端行业政策(如房地产政策影响钢材需求)。
3. 宏观与市场情绪因素
宏观经济:通胀数据(CPI、PPI)、就业数据、PMI等,反映经济景气度,影响整体商品需求。
政策因素:行业政策(如环保限产影响工业品供应)、贸易政策、货币政策(加息抑制商品投机需求)。
市场预期:供需平衡表的预期变化、机构持仓报告、市场调研数据,预期往往提前反映在价格中。
简单来说,基本面分析就是判断“东西够不够卖、有没有人买”,以及大环境是否支持买卖行为。
以上是我的回答,希望对您有所帮助,如果您还有期货相关问题需要了解,直接添加微信或者电话联系,24小时在线,免费解答,祝您投资愉快。
发布于2025-10-22 16:31 北京
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