中信证券(60003SH/603HK)最新基本面与估值要点(2024年6月):
业绩:2023年营收607亿元(-7.7 YoY),归母净利197.2亿元(-7.5),主因投行收入下滑;24Q1营收137.5亿元(-10),但自营业务回暖使净利同比+3。
业务结构:投行龙头地位稳固(23年A股IPO承销市占率25),财富管理转型见效(托管客户资产超10亿),衍生品与跨境业务优势显著。
3. 估值:A股现价约19.5元,对应24E P/B 1倍(历史10年分位15),H股折价近40,股息率3.2。行业政策催化(并购放开、放宽资本约束)下估值修复空间大。
4. 风险:市场成交量持续萎缩、股权融资放缓可能压制业绩弹性。
结论:当前价位具备长期配置价值,建议逢回调分批建仓,止损位设于年线下方8。短线关注6月陆家嘴论坛政策信号。
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发布于2025-10-18 16:59 盘锦
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