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这只基金采取的是高换手率的量化策略，持仓以低估值的冷门小盘股为主。它的优势在于严格控制回撤，即便在2022年股市大跌时最大回撤也只有8%左右，年化波动率13%比同类基金低40%。但要注意两点：1、当前每日限购100元，大资金难以快速布局；2、持仓分散度高（单只个股占比常年在1%以下），需要耐心持有才能累积收益。
三点关键信息帮你做决策
1、策略透明度是硬伤
该基金不对外公开量化模型细节，普通投资者很难判断当下是否还适合入场。比如去年四季度它的隐形重仓股开始向微盘股偏移，这对模型有效性其实是种考验。相比之下，我们主推的定盈组合每季度会公布调仓逻辑，上季度转向科技行业前会提前三个月在市场周报里预警。
2、警惕"小马拖大车"风险
现在基金规模已突破20亿（2021年初才2亿），但策略容量有限。有客户去年每天定投100元，半年后发现实际收益比晨星评级显示的过往业绩低5个百分点。这种情况可以考虑转投安盈组合，它通过股债动态平衡机制（股基40%+债基60%），既保持小盘成长风格又规避容量瓶颈，近一年年化收益7.3%且任意时间买入持有一年都是正收益。
3、别把"灵活"当"保险箱"
所谓的灵活配置是指股票仓位可在0-95%间调整，但该基金近三年股票仓位从未低于85%。真正稳健型投资者更适合稳盈组合，它采用CPPI策略动态调整A股、港股、债券比例，比如今年5月当沪深300触及年内高点时，系统自动将股基仓位从65%降到50%，守住了一季度14%的收益。
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发布于2025-10-16 22:29 广州
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