农夫铺子(北京农夫铺子科技发展集团)目前处于上市辅导阶段,辅导机构为东方证券,辅导期自2023年11月起,计划登陆北交所。根据最新公开信息,公司已完成两期辅导工作,重点解决股权清晰性与财务规范性问题,但尚未披露招股书,因此“今年内挂牌”概率较低,更可能在2025年上半年完成。
基本面方面,公司主营县域数字零售供应链(F2B2C模式),2023年营收约4.7亿元,净利润3200元,毛利率18,符合北交所“市值≥2亿元+近两年净利润≥1500元”的上市标准。但需关注:1)高度依赖政府县域电商合作项目,可持续性存疑;2)应收账款占比超35,现金流承压;3)行业可比公司(如汇通达)估值仅8-10倍PE,上市后流动性可能受限。
建议:若已参与Pre-IPO轮融资,可等待上市进展但需设止损(如2025年6月未申报即退出);二级市场投资者建议观望,待招股书披露后评估发行估值与募投项目质量再决策。
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发布于2025-10-14 13:17 盘锦
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