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目前分级基金已经按照监管要求完成清理，大部分产品转型为LOF基金或普通指数基金，新设分级基金自2020年底起就已停止审批。现在市场上原有的分级基金基本已转型或终止，想通过分级B加杠杆投资的朋友可能需要调整策略了。
分级基金退场的三大原因
1、政策要求更规范
监管部门在2020年出台了分级基金整改细则，要求规模小于3亿的分级基金必须在2021年底前清盘，其余产品也必须转为指数基金或LOF基金。比如之前客户持有的证券B基金，现在都改成了证券ETF联接基金，杠杆机制被取消了。
2、下折风险难把控
分级B带有杠杆属性，遇到极端行情容易引发下折。2015年股灾时有客户加仓分级B，结果单日亏损超过40%。现在转型后的LOF基金虽然保留拆分机制，但杠杆功能被剥离，比如军工LOF现在波动就和普通指数基金差不多。
3、替代工具更丰富
现在可以通过基金组合实现类似目标。比如稳盈组合用30%资金配置港股ETF捕捉超额收益，搭配70%债券基金缓冲波动。客户王先生去年把分级基金持仓换到稳盈组合，今年上半年收益7.3%，最大回撤只有8.6%。想要博取收益的还可以用定盈组合做行业轮动，今年重点配置的科技板块涨幅超15%。
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发布于2025-10-12 01:07 广州
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