您好，半导体行业目前呈现出机遇与挑战并存的态势，永赢半导体产业智选混合 C（015968）具有一定的投资机会，但也伴随着较大风险。以下是具体分析：

半导体行业现状
市场规模增长：根据 WSTS 公布数据，2024 年全球半导体销售额同比增长 19.7% 至 6305 亿美元，预估 2025 年全球半导体市场销售额将突破 7000 亿美元，同比增长 11.2%。从 2020 年到 2030 年，AI 基础建设对半导体的拉动作用非常大，2025 年 AI 基础建设相关半导体市场体量约为 1390 亿美元，预计 2030 年将达到 3400 亿美元。
产业链发展不均衡：半导体产业链涵盖设计、制造、封测、设备和材料等环节。设计主要集中在美国和中国台湾，制造以台积电、三星为龙头，封测在中国大陆和东南亚有较强承接能力，而设备和材料长期被欧美和日本厂商主导。2025 年，AI 芯片和功率器件需求旺盛，而消费电子和传统逻辑芯片表现平平。
政策支持力度大：各国都将半导体视为战略资源，美国宣布了 5000 亿美元的人工智能基础设施计划，欧洲有芯片法案，中国大陆有大基金一期、二期、三期的投资，韩国有 K 半导体策略，日本设立了 2200 亿日元的后 5G 基金发展半导体。国家集成电路产业投资基金三期注册资本 3440 亿元，规模超过了第一期和第二期总和，将继续聚焦于半导体晶圆制造以及设备、零部件、材料等关键环节。

永赢半导体产业智选混合 C 的风险情况
市场波动风险：该基金最新净值为 1.7174，日涨跌幅（10-10）为 - 2.33%，近 1 个月涨幅为 21.37%，近 3 个月涨幅为 49.72%，近 6 个月涨幅为 55.18%，近 12 个月涨幅为 93.49%。可见其净值波动较大，投资者可能面临短期大幅亏损的风险。
行业集中风险：该基金为混合型基金，主要投资于半导体产业主题相关的资产，风险等级为 R3 中风险。由于半导体行业本身具有较高的专业性和技术性，且受到宏观经济、政策法规、技术迭代等多种因素的影响，行业波动较大，所以基金的投资风险也相对较高。
汇率及港股通标的风险：该基金可投资港股通标的股票，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

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发布于2025-10-11 10:53