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国债逆回购是什么意思?风险有多大?，求一个专业详细的解答

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国债逆回购规则及操作【逆回购】投资指南国债投资秘籍

国债逆回购是什么意思?风险有多大?，求一个专业详细的解答

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资深赵经理

资深赵经理基金

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国债逆回购本质上是一种短期贷款，就是你把钱借给别人，获得固定利息；而别人用国债作为抵押，到期还本付息。具体来说，有资金需求的一方（正回购方）将国债质押给资金出借方（逆回购方）融入资金，同时交易双方约定在未来某一日期，正回购方按约定利率计算的金额向逆回购方返还资金，逆回购方向正回购方返还原出质国债。

国债逆回购的风险是比较低的。因为它以国债作为抵押物，国债本身信用等级高，违约可能性极小。而且交易是通过证券交易所进行的，有交易所作为中介和监管，资金的安全性有一定保障。只要在交易时操作正确，基本不用担心对方违约不还钱的问题。

不过，国债逆回购也不是完全没有风险。比如市场利率波动可能会影响收益，如果在你进行逆回购之后市场利率大幅上升，那你获得的收益就相对少了。还有操作风险，如果操作不当，比如选错了期限或者在不合适的时间进行交易，也可能影响收益。

对于普通人来说，国债逆回购虽然风险低，但操作相对繁琐，时间成本较高。其实可以考虑货币基金、债券基金，收益比国债逆回购高还稳定。但市场上基金种类繁多，每只基金收益差距很大。如果你不知道如何理财或者不知道买什么，你可以下载“盈米启明星”APP，输入店铺码6521。同时右上角添加我的微信，我教你，我这有收益更高操作简单的方法，还有很多量化策略免费给你！

发布于2025-10-3 01:39

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资深程经理资深程经理基金

帮助5.3万好评8.9万从业10年

您好，目前存款利率下行是大势所趋，如何稳定增收成了我们每个理财小白的难题，以下是为理财新手优选的低风险理财，稳健低风险，在不同阶段抓住机会！

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资深宫经理基金

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您好，国债逆回购本质上是一种短期贷款。简单来说，就是您把自己的资金借给持有国债的一方，对方以国债作为质押，到期后向您归还本金并支付利息。

从交易流程来看，您通过证券市场把钱借出去，交易成交时就确定了资金的年化利率、借款期限等关键要素。在借款期限到期后，系统会自动将本金和利息返还到您的证券账户。

国债逆回购的风险相对较低。这主要是因为它有国债作为质押。国债本身是由国家信用作担保的，信用等级非常高，违约的可能性极小。也就是说，只要您进行了国债逆回购交易，在正常情况下，到期时您都能收回本金和利息。不过，它也并非完全没有风险。例如，市场利率波动可能会对您的收益产生影响。如果在您进行逆回购期间，市场利率大幅上升，那么您获得的固定利息收益可能就相对不那么可观了。另外，虽然这种情况极少发生，但如果交易对手方出现极端的违约情况，且质押的国债处置出现问题，也可能会对您的资金安全造成一定威胁，但这种可能性微乎其微。

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发布于2025-10-3 01:39 北京

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资深齐顾问基金

帮助2.8万好评2.7万从业8年

国债逆回购简单来说就是你把钱短期借给别人，对方用国债作为抵押，到期连本带息还给你。比如你借出10万做1天期逆回购，第二天本金和利息自动回到账户，相当于赚点零花钱。它的核心风险很小，因为国债是国家信用背书的抵押物，基本不会出现赖账的情况，不过市场资金紧张时收益会更高，平时可能和货币基金差不多。

展开说几个关键点：

1. 资金安全性极高。就算对方还不上钱，中国结算会先垫付，然后处理抵押的国债，这种情况过去20年没发生过。很多朋友把逆回购当成存款替代，像我自己账户里暂时不用的钱也常做这个。

2. 收益波动需要注意。去年6月底的时候1天期逆回购年化冲到过6%，但平时可能就2%左右，要是锁定182天长期限遇到降息就有点亏，这和买定期理财提前支取的损失类似。

3. 流动性差异要留意。如果你做了7天期逆回购，这7天内不能提前取出，但要是选择1天期自动续作，就能每天保持流动性，需要时停掉就行，适合炒股的朋友盘后赚点过夜收益。

从业第10年，每天下午三点半会带客户操作逆回购小技巧。现在点击头像加我微信，可以申请国债逆回购专属1折手续费，还送你操作时点提醒表。要是觉得这个科普实用记得点个赞，手把手教你用活闲钱。

发布于2025-10-3 01:39 广州

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资深刘经理基金

帮助7.5万好评4.5万从业10年

您好！国债逆回购本质上是一种短期贷款。个人通过国债回购市场把自己的资金借出去，获得固定的利息收益；而回购方，也就是借款人用自己的国债作为抵押获得这笔借款，到期后还本付息。

举个简单例子，您把钱借给别人，别人用国债做抵押，约定好借款期限和利息，到期后别人连本带息还给您。在这个过程中，交易所充当了中介、监督和执行的角色，确保交易的安全性。

从风险角度来看，国债逆回购的风险是比较低的。原因主要在于它有国债作为抵押物。国债本身就是信用等级非常高的债券，由国家信用做担保，违约的可能性极小。只要您操作得当，在交易成交之后，对方的国债就被冻结。到期后，交易所会自动把本金和利息划到您的账户上，基本不用担心资金收不回来的问题。不过，也存在一些极小概率的风险，比如遇到系统性金融风险，整个金融市场崩溃，但这种情况发生的可能性极低。

虽然国债逆回购风险低，但收益也相对有限，且收益会随市场资金供求关系波动，在月末、季末、年末等市场资金紧张时，收益率可能会大幅提高。

我们盈米叩富团队有专业的投研能力，为不同风险偏好和投资目标的客户打造了一系列基金组合。如果您追求低风险稳健收益，可选择债券基金组合【日富一日】，其通过合理配置各类债券，力争实现较为稳定的收益。看好指数长期发展，我们的【叩富稳盈组合】偏指数基金组合，运用科学的投资策略，分散投资于不同指数基金，把握市场整体增长机会，由经验丰富首席投资顾问何剑波老师领衔根据市场动态灵活调整持仓。如果您还想拓展海外投资，【叩富安盈组合】基金，精选优质海内外基金，为您打开全球资产配置大门，追求稳定收益。

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发布于2025-10-3 01:38 上海

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基金程老师基金

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国债逆回购本质上是一种短期贷款。简单来说，就是你把钱借给别人，获得固定利息，而对方用国债作为质押，到期后还本付息。

它的风险是比较低的。因为国债逆回购以国债作为质押品，国债本身信用等级极高，违约风险几乎可以忽略不计。只要在正规的交易场所（如上海证券交易所、深圳证券交易所）进行交易，基本上不会出现资金无法收回的情况。不过，它也存在一些小风险，比如市场利率波动可能会影响收益，如果在逆回购期间市场利率大幅上升，那么你锁定的收益可能就会显得相对较低；还有就是在交易时如果操作失误，可能会导致收益不如预期。

交易规则方面，沪市交易门槛为 10 万元起，以 10 万的整数倍递增；深市 1000 元起，以 1000 元的整数倍递增。交易时间为工作日的 9:30 - 11:30、13:00 - 15:30。有 1 天、2 天等多个不同期限的品种，按成交时的利率计息，到期自动回款。至于如何操作，你需要先在证券公司开通证券账户，之后在交易时间登录证券交易软件，找到 “国债逆回购” 板块，选定你想交易的品种，输入交易数量，点击 “卖出” 即可完成下单。

国债逆回购虽然是固收产品里收益较高的，但是操作繁琐，时间成本高，一不留神忘了操作损失的收益就很大。对于普通人来说，可以选货币基金、债券基金，收益比国债逆回购高还稳定。不过市场上基金种类繁多，每只基金收益差距很大，如果你不知道如何理财或者不知道买什么，你可以下载“盈米启明星”APP并输入店铺码6521，也可以右上角添加我的微信，我教你，我这有收益更高操作简单的方法，还有很多量化策略免费给你！

发布于2025-10-3 01:39

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