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短融ETF基金作为现金管理工具，虽然整体风险偏低，但并不是保本产品，确实存在亏损可能。这类基金主要投资AAA级短期债券，受市场利率波动和债券违约风险影响，但相比股票型基金，短期亏损概率和幅度都更小。对于新手来说，把短融ETF作为资产配置中的稳健部分比较合适。
短融ETF的风险主要看这三个方面：
1. 流动性风险发生时可能影响收益。当出现大额赎回时，基金可能需要折价抛售债券，会导致短期净值波动。去年就有客户碰到过节前集中赎回导致的单日0.05%亏损，不过后续很快就修复了。
2. 信用风险像埋在沙堆里的石子。虽然都投AAA级债券，但像去年某地产公司短融券违约事件，当时重仓这类债券的短融ETF出现明显回撤。我现在帮客户配置时会搭配「日富一日」这种优选债基组合，单只债券持仓不超过10%，去年年化收益4.2%且没出现过单日亏损。
3. 利率波动像坐滑梯。去年底央行降息后，存量债券价格上涨，当时买了短融ETF的都赚到了资本利得。但反过来如果利率上升，短期净值就可能下台阶。所以建议新手用闲钱投资，别当短期理财用。
从业十年来看，短融ETF最适合作为资产配置中的"稳压器"。点击头像加我微信，送你「债基防踩雷指南」和独家市场预警工具包，手把手教你构建低波动组合。觉得这个风险提示有用请点个赞，随时找我定制你的专属配置方案。
发布于2025-9-23 07:31 广州
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