具体测算:假设10元买入1股,每次高抛低吸1空间,双边+印花税合计2。每成功做T一次,摊薄成本约8(1价差-2费用)。按每日一次计算,100个交易日可降80,但实际操作中:
波动不可持续:A股年均振幅约25,扣除无效波动后,有效做T空间不足15/年;
仓位限制:半仓滚动只能降50成本;
3. 税费累积:高频做T超过60次/年,税费侵蚀可能反超收益。
典型案例:2022年某券商回测显示,对波动率30的个股,最优做T频率为每周1次,年化降成本约18,极限值约原成本的35。
建议:设置机械化规则——单日振幅>3才操作,单笔交易降本目标≥5,同时保留底仓防止T飞。
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发布于2025-9-21 18:56 盘锦

