“创新科技”并非单一股票,而是泛指以硬科技、颠覆性技术为核心驱动力的板块,典型赛道包括半导体、AI算力、新能源、生物医药、量子通信、商业航天等。投资逻辑可拆为三层:
1. 政策红利:国家大基金三期、科创板做市商扩容、“数据要素×”行动等政策持续加码,估值溢价显著。
2. 产业周期:半导体库存周期见底+AI服务器需求爆发,2024年Q2起晶圆厂稼动率回升;光伏HJT/钙钛矿技术迭代带来设备端订单高增。
3. 资金结构:北向资金近期加仓科创50ETF超80亿元,杠杆资金两融余额创3年新高,流动性溢价明确。
实操策略:
- 指数工具:588000(科创50ETF)+159852(软件ETF)做底仓,波动率低于个股。
- 龙头轮动:中芯国际(先进制程)、寒武纪(AI芯片)、中微公司(刻蚀设备)三选一,采用“突破20日线+成交量放大30%”右侧信号介入。
- 风控:单赛道仓位≤15%,动态跟踪费城半导体指数(SOX)与科创板50背离度,若连续3日背离超5%强制减仓。
当前风险点:美联储降息预期反复导致纳指科技板块波动传导,需警惕7月财报季GPU龙头业绩miss带来的连锁调整。
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发布于2025-9-16 22:01 盘锦
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