您好 关于永赢半导体C（015968）基金投资分析

基金基本情况
永赢半导体产业智选混合发起C（015968）是一只成立于2022年9月22日的混合型-偏股基金，由永赢基金管理，基金经理为张海啸。截至2025年9月1日，基金最新规模为26.49亿元，单位净值为1.5432元，近一年涨幅高达129.61%，近一季涨幅为41.94%，表现出色。
该基金主要投资于半导体产业链相关资产，包括芯片设计、设备材料、封装测试等细分领域，尤其重仓与AI相关的半导体企业。其前十大重仓股占比达79.58%，包括茂莱光学（9.20%）、汇成真空（8.89%）、福晶（8.81%）等。

行业市场趋势
半导体行业在2025年持续复苏，全球市场规模预计增长15.4%至7280亿美元。AI算力需求和国产替代是主要驱动力。国内半导体设备、材料国产化率不断提升，政策支持力度大（如大基金三期3440亿元注册资本）。
细分领域来看：
‌芯片设计‌：AI大模型训练带动高性能芯片需求，相关企业获互联网巨头订单
‌设备材料‌：国产刻蚀机技术达国际水平，光刻胶国产化率每年提升15%
‌封装测试‌：Chiplet技术提升芯片性能，已切入新能源车企供应链

基金近期表现与风险
永赢半导体C基金近期表现亮眼但波动较大：
近一年涨幅129.61%，远超同类平均49.30%
近一季涨幅41.94%，但单日波动可达±4.61%

2025年8月28日单日暴涨6.04%，9月2日单日下跌4.61%
风险因素包括：
行业高波动性：半导体行业周期性明显，受宏观经济和国际贸易影响大
持仓集中度高：前十大重仓股占比79.58%，个股波动对基金影响显著
政策风险：美国出口管制可能影响技术验证和供应链

投资建议
适合买入的情况
‌长期看好半导体行业‌：特别是AI算力、国产替代等增长主线
‌能承受较高波动‌：适合有一定风险承受能力的投资者
‌分散投资‌：可作为科技板块配置的一部分，避免单一基金占比过高

需谨慎的情况
‌短期追高风险‌：基金近一年已大幅上涨，可能存在回调压力
‌风险承受能力低‌：中风险等级，不适合保守型投资者
‌行业政策变化‌：需关注国际贸易形势对半导体产业链的影响

操作建议
‌定投方式‌：可考虑分批买入，平滑市场波动影响
‌仓位控制‌：建议不超过科技类投资总额的30%
‌持续关注‌：半导体行业政策变化及基金重仓股业绩表现

综合来看，永赢半导体C基金适合长期看好半导体行业发展、能承受波动的投资者。当前行业处于复苏周期，但需注意短期涨幅较大后的回调风险，建议采取分散投资和定投策略。

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发布于2025-9-4 11:33