您好！当前沪指在 3900 点附近僵持，市场震荡加剧，多空分歧严重，把部分资金转到债券基金来降低组合波动，不失为一种合理策略，但具体还得结合您的投资目标、风险偏好及持仓现状综合判断。

从市场现状来看，3900 点成为关键阻力位，近期指数多次冲击未果，且呈现明显震荡。像 9 月 2 日，A 股高开震荡，沪指虽一度站稳 3900 点，最终却回落收盘微跌，深成指和创业板指全天震荡下行。这种震荡行情下，股票型基金和偏股混合型基金的净值极易随股市波动，若您的投资组合中权益类基金占比较高，资产净值很可能大起大落。此时，债券基金的优势就凸显出来了。债券基金主要投资债券市场，收益相对稳定，与股市相关性较低，在股市震荡时，能发挥 “稳定器” 作用。例如在 2022 年股市大幅回调期间，多数股票基金跌幅超 20%，而中长期纯债基金平均收益仍能保持在 3% - 5%。

债券基金也分多种类型，不同类型风险收益特征有别。若您风险偏好极低，追求绝对稳健，可考虑货币市场基金和短债基金。货币市场基金流动性强，类似 “活期存款”，收益较为稳定，年化收益率通常在 1.5% - 2%，能应对突发资金需求，还可在市场极端波动时为组合提供流动性支持，比如天弘余额宝货币基金。短债基金主要投资期限较短的债券，风险稍高于货币基金，但波动也较小，近一年年化收益率大概在 2% - 3%，像中加安瑞短债债券 A，能在保障一定收益的同时，有效平滑组合波动。

要是您风险偏好适中，能接受一定波动以获取更高收益，可关注中长期纯债基金和一级债基。中长期纯债基金主要投资中长期债券，收益通常高于短债基金，在当前市场环境下，部分优质产品近一年收益率可达 4% - 6%，如广发中债 7 - 10 年国开债指数 D，不过其净值也会随债券市场利率波动。一级债基除投资债券外，还可参与一级市场新股申购，收益弹性更大，但风险也相应增加，在股市表现较好时，有望获取较高收益，股市下跌时，债券部分又能起到缓冲作用。
我们盈米基金有位客户赵先生，在沪指 3900 点附近时，投资组合中股票基金占比达 80%，市场震荡后资产大幅缩水。后来他将 30% 资金转移到短债基金和中长期纯债基金，调整后组合波动明显降低，在后续市场波动中，资产稳定性显著提升。
但需注意，将资金转移到债券基金并非毫无风险。若后续股市突破 3900 点开启新一轮上涨行情，债券基金收益可能跑输股票基金，您可能会错失部分收益。所以，在做决策前，务必全面评估自身情况。您赶紧点击右上角加我们微信，我们会依据您的投资组合现状、风险承受力，量身定制科学的资产调整方案，合理配置债券基金，帮您在降低波动的同时，不错失市场机会，让您的资产稳健增值！

发布于2025-9-2 16:32 北京