分享
注册
1分钟入驻>
+微信
“风险测评 C4” 是中国证监会统一要求的投资者风险承受能力等级划分中的第四级，全称为 “积极型投资者”。该等级对应明确的风险承受能力、投资品种范围及适配逻辑，以下从核心定义、测评依据、适配产品、注意事项四个维度详细解释：一、核心定义：C4 级（积极型投资者）是什么？根据《证券期货投资者适当性管理办法》，监管层将投资者按 “风险承受能力” 从低到高划分为 5 个等级，C4 级（积极型）处于中高风险区间，具体定位为：
风险偏好：愿意承担较高风险，以追求资产的 “较高增值” 为主要目标；风险承受：能接受投资组合出现较大幅度波动（如单月亏损 10%-20%），且短期内（如 1-2 年）的亏损不会对个人 / 家庭财务状况、生活质量造成实质性影响；投资目标：不满足于低风险产品的 “稳健收益”（如存款、货币基金），更倾向通过中高风险品种获取超额收益，同时能接受部分投资失败的可能。二、如何被判定为 C4 级？测评维度有哪些？投资者需通过证券公司、基金公司、银行等金融机构的 “风险测评问卷” 进行评级，问卷核心从 5 个维度打分，综合得分达标后才能定为 C4 级，具体维度及 C4 级的典型特征如下：
测评维度C4 级投资者的典型特征1. 年龄与投资经验年龄通常在 25-55 岁（非绝对），具备3 年以上证券 / 基金 / 期货等投资经验，熟悉市场波动规律；2. 财务状况家庭金融资产（如股票、基金、存款等）不低于 50 万元（或年收入不低于 20 万元），有稳定收入来源，可投资资金占家庭总资产比例较高（如 30% 以上），抗风险能力强；3. 风险认知能清晰理解 “中高风险产品的收益与风险成正比”，明确知道股票、股票型基金、可转债（非保本）等产品可能存在本金亏损；4. 投资期限可接受1 年以上的中长期投资，不追求 “短期快速变现”，能通过时间平滑市场短期波动风险；5. 风险容忍度在问卷场景题中，选择 “能接受 10%-20% 的本金亏损以追求 20% 以上的年化收益”，而非 “优先保证本金安全”。
注意：测评结果有效期为 1 年，1 年后需重新填写；若个人财务状况、风险偏好发生重大变化（如收入大幅提升、家庭资产结构改变），可主动申请重新测评。三、C4 级能买哪些产品？适配的投资品种范围根据 “卖者有责、买者自负” 的原则，C4 级投资者仅能购买 “风险等级≤C4” 的产品（低风险产品可买，中高风险产品放开），具体可投资品种及风险特征如下：
产品类型风险等级典型例子风险特征（C4 级适配逻辑）低风险产品（可买）R1-R2货币基金、银行保本理财、国债、定期存款作为资产配置的 “安全垫”，平衡整体组合风险；中风险产品（可买）R3混合型基金（股票占比 30%-60%）、债券型基金（含少量信用债）、REITs核心配置品种，风险适中，收益高于低风险产品；中高风险产品（可买）R4股票型基金（股票占比≥80%）、主动股票投资、科创板 / 北交所股票、可转债（交易型）、ETF 联接基金C4 级的核心适配品种，符合 “高风险高收益” 目标；高风险产品（禁买）R5期货、期权、融资融券（部分机构将其归为 R5）、私募证券投资基金（高门槛）风险超出 C4 级承受能力，监管禁止向 C4 级投资者销售；
关键规则：C4 级不能购买 R5 级高风险产品，若投资者强行要求购买，金融机构需进行 “特别风险提示”，且需投资者签署《风险告知书》（部分机构仍会限制）。四、C4 级投资者的注意事项：3 个核心提醒测评结果不能 “随意填”，需真实反映自身情况
部分投资者为了买高风险产品，会刻意填写 “高收入、高风险容忍度”，但这会导致 “产品风险与自身承受能力不匹配”—— 若后续投资亏损超出实际承受能力，可能引发财务危机，且无法以 “测评结果不真实” 为由向机构追责。“可买” 不代表 “必买”，需结合自身认知选择
C4 级虽可买股票、股票型基金等中高风险产品，但需基于自身对产品的理解：例如，同样是 R4 级的 “行业 ETF”，科技 ETF 与消费 ETF 的波动逻辑不同，若不了解行业基本面，盲目投资仍可能亏损。定期复盘风险承受能力，及时调整等级
若家庭财务状况变化（如失业、购房、养老需求增加）、风险偏好降低（如年龄增长），需主动重新测评，将等级下调（如从 C4 调为 C3），避免因 “等级错配” 导致投资决策失误。
总结来说，C4 级（积极型投资者）是为 “有一定资金实力、投资经验，且愿意承担较高风险追求高收益” 的群体设计的等级，其核心价值是在监管框架下，为投资者划定 “安全的投资边界”，但最终投资决策仍需基于自身实际情况理性判断。
发布于2025-9-9 11:14 北京
当前我在线
直接联系我
秒答
关注
分享
追问
踩 
举报
首发回答
搜索更多类似问题 >
3182
电话咨询
咨询
17376481806 
