您好，大盘站上3800点，50万资产配置海外军工基金和港股国防类基金，政策因素得盯紧——国内外国防预算、军贸政策、地缘政治变化都得关注，这些直接影响基金收益！

一、国内政策：国防预算与装备采购
国内国防预算增幅直接影响军工企业订单，2025年我国国防支出增长7.2%，但占比仍低于全球平均水平，未来若进一步增加，军工行业景气度将持续提升。此外，装备采购政策（如“十四五”规划收官与“十五五”规划启动）也会影响企业业绩，需关注新型号装备列装进度和军品定价机制改革。
二、国际政策：军贸出口与地缘冲突
海外军工基金受国际军贸政策影响大，若我国军工企业出口许可放宽或国际军备竞赛升级（如北约成员国军费占比提升至GDP的5%），相关基金收益可能增厚。同时，地缘政治冲突（如中东、欧洲局势）会刺激武器装备需求，但需警惕冲突缓和导致的订单回落风险。


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发布于2025-8-20 11:02