发布于2025-8-16 08:07 成都

您好~

在期货交易中，“​​期货账户风险度​​”是一个非常重要的风控指标，它反映了您的账户当前的​​风险状况，也就是您的保证金使用情况与风险承受能力的关系​​。当这个风险度达到或超过期货公司或交易所规定的​​强平线（即强行平仓线）​​时，期货公司就有权对您的持仓进行​​强行平仓（简称“强平”）​​，以防止您的亏损超过保证金，导致“穿仓”等更严重的风险。

下面我将详细为您讲解：

一、什么是期货账户的“风险度”？

​​期货账户风险度​​，简单来说，就是​​您的账户当前持仓所占用的保证金，与账户总权益（也就是可用资金+占用保证金）之间的比率​​，它用来衡量您的账户在当前市场波动下可能面临的资金风险程度。

用公式表示就是：

​​风险度 = （占用保证金 ÷ 账户总权益）× 100%​​

或者也可以理解为：

​​风险度 = 已用保证金 / （可用资金 + 已用保证金）× 100%​​

这个比率反映了您的持仓“杠杆使用情况”以及账户应对价格不利波动的“缓冲空间”有多大。

二、风险度越高，意味着什么？

​​风险度越高，说明您账户中用于开仓的保证金占比越大，可用资金越少，抵御价格反向波动的能力就越弱。​​
当市场走势与您持仓方向相反时，亏损会直接扣减您的可用资金，如果风险度持续上升，一旦接近或超过强平线，就可能触发​​强行平仓​​。

反过来：

​​风险度越低，说明您的账户资金相对充裕，可用资金较多，抗风险能力较强，账户更安全。

​​


三、期货账户风险度达到多少会被强平？
1. ​​强平线（风险度临界值）是多少？​​

在国内期货市场，​​强平线并没有一个全国统一的固定数值​​，而是由​​各家期货公司根据交易所规定和自身风控政策来设定​​，但一般而言：

​​当您的期货账户风险度达到或超过 100% 时，就意味着您的可用资金已经为零或为负，此时您已经没有多余资金来承担可能的亏损，期货公司就有权对您的持仓进行强行平仓。​​

也就是说：

​​风险度 = 100%​​，意味着您的保证金已经全部用完，账户处于​​“满仓”且无缓冲​​的状态；
​​风险度 > 100%​​，意味着您的亏损已经超过了保证金，账户权益为负或即将为负，此时​​期货公司为了防止穿仓（即您的亏损超过账户资金，公司垫付），就一定会执行强平。​​

​​大多数期货公司的强平触发线，一般是在风险度接近或等于 100% 的时候，有些公司可能会在风险度达到 95%~98% 时就提前预警甚至部分强平，具体以期货公司规定为准。​​

2. ​​交易所也有最低保证金要求，这是底线​​

除了期货公司的风控线，​​交易所本身对每个期货品种都设有最低的保证金比例要求​​。如果因为行情波动导致您的保证金余额低于交易所规定的最低标准，期货公司也必须对您的持仓进行强平，以满足交易所的风控要求。

所以，​​强平不仅仅看期货公司的内部标准，还要看是否满足交易所的保证金底线​​。

四、期货账户风险度是如何计算的？
计算公式如下：

​​风险度 = （占用保证金 ÷ 账户总权益）× 100%​​

或者更详细地拆解为：

​​风险度 = 已用保证金 / （可用资金 + 已用保证金）× 100%​​

我们来解释一下这些术语：

​​占用保证金（已用保证金）​​：是指您当前持仓的期货合约，按照当前价格和交易所规定的保证金比例，所占用的那部分资金；
​​账户总权益​​：是您账户里的全部资金，包括​​可用资金 + 占用保证金​​；
​​可用资金​​：是您账户里当前可以用来开新仓或应对亏损的资金，也就是“余额”。

举个例子来说明：

✅ 举个实际例子：

假设您的期货账户情况如下：

账户总资金（总权益）：10万元
当前持仓占用的保证金：7万元
您的可用资金：10万 - 7万 = ​​3万元​​

那么，您的 ​​风险度 = (7万 ÷ 10万) × 100% = 70%​​

这说明您的账户目前有70%的资金已经用于持仓，还有30%的可用资金作为缓冲，相对比较安全。

但如果行情对您不利，您的持仓出现亏损，​​亏损金额会直接从可用资金中扣除​​，随着可用资金减少，占用保证金占比上升，风险度就会逐渐升高。

假如行情不利，您的可用资金被亏到只剩很少，比如：

总权益还是10万元（假设没入金也没出金）
持仓占用保证金仍然是7万元
但您的可用资金只剩下 ​​1万元​​（可能因为亏损了2万元）

那么此时：

​​风险度 = 7万 ÷ (1万 + 7万) = 7万 ÷ 8万 ≈ 87.5%​​

这个风险度已经较高，接近强平边缘，如果再亏一些，可用资金归零，风险度达到或超过100%，就很可能被强平。

五、如何避免被强平？控制风险度的建议

​​控制仓位，不要满仓交易​​

满仓或接近满仓操作会让您的风险度迅速上升，一旦市场反向波动，很容易导致可用资金归零甚至亏损扩大。

​​关注风险度变化，尤其是在行情剧烈波动时​​

您可以通过期货交易软件实时查看自己的​​风险度、可用资金、保证金占用情况​​，一旦发现风险度快速上升，应及时采取措施，比如减仓或追加保证金。

​​合理设置止损​​

通过提前设定止损位，控制单笔交易的亏损幅度，避免因一次大亏导致账户风险飙升。

​​避免高杠杆、高风险品种集中持仓​​

有些期货品种波动性很大（如原油、股指期货等），杠杆效应强，更容易导致风险度快速上升，应谨慎控制仓位。

​​及时入金，补充保证金​​

如果收到期货公司的​​风险预警通知（比如风险度过高、追加保证金通知）​​，应及时入金或减仓，避免被强行平仓。 

发布于2025-8-16 09:54 成都

您好，期货账户风险度的计算公式为：持仓保证金除以客户权益再乘以100%，即风险度 = (持仓保证金 / 客户权益) × 100% ；其中，持仓保证金指当前持仓合约占用的保证金总额，客户权益则是账户总资产，包括保证金、浮动盈亏和可用资金 。

当风险度达到或超过100%时，交易所可能发出追加保证金通知，若未及时处理或风险进一步上升，期货公司通常会强制平仓 ；具体强平阈值因期货公司而异：大多在风险度130%~160%之间执行强平（例如中信期货、光大期货等），个别公司可能设定为120%或更高 。

为避免强平，建议采取以下措施：
实时监控账户‌：使用交易软件（如文华财经、同花顺期货通）查看风险度变化 ；
保证金管理‌：确保账户资金至少覆盖持仓保证金的130%以上，留有缓冲应对市场波动 ；
合规操作‌：避免超仓或违规交易，重大节日或行情波动时及时追加资金 。

不同期货公司标准可能差异，开户时需确认《风险揭示书》细则 。现在期货可以手机开户，期货开户仅需要身份证和银行卡。

发布于2025-8-16 13:32 曲靖

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