立即提问“ ”
提问
叩富问财 >30秒问财 > 股票 > 部分投资机构在投资时约定有估值调整机制（对赌协议），发行人及中介机构应当如何把握？
部分投资机构在投资时约定有估值调整机制（对赌协议），发行人及中介机构应当如何把握？
还有疑问，立即追问>

对赌协议 中介机构 发行人

部分投资机构在投资时约定有估值调整机制（对赌协议），发行人及中介机构应当如何把握？

叩富问财 浏览：1049 人 分享分享

注册 1分钟入驻>
共2个回答
首发 证券张经理
一对一
首发回答
PE、VC等机构在投资时约定估值调整机制（一般称为对赌协议）情形的，原则上要求发行人在申报前清理对赌协议，但同时满足以下要求的对赌协议可以不清理：

一是发行人不作为对赌协议当事人；

二是对赌协议不存在可能导致公司控制权变化的约定；

三是对赌协议不与市值挂钩；四是对赌协议不存在严重影响发行人持续经营能力或者其他严重影响投资者权益的情形。

保荐人及发行人律师应当就对赌协议是否符合上述要求发表专项核查意见。

发行人应当在招股说明书中披露对赌协议的具体内容、对发行人可能存在的影响等，并进行风险提示。

发布于2021-3-1 10:36 成都

当前我在线 直接联系我
赞
秒答
关注 分享 追问
踩
举报
一对一
根据《首次公开发行股票并上市管理办法》、《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》、《科创板首发管理办法》等法律法规的规定，要求发行人主营业务、控制权、管理团队和核心技术人员稳定，不存在导致控制权可能变更的重大权属纠纷。

而对赌协议中往往约定有股权回购、现金补偿条款等。若对赌条款被触发，可能产生公司实际控制人或控股股东回购股权、给予投资方现金赔偿的状况，极有可能导致公司股权变动与公司经营或偿债能力的下降，从而损害社会公众投资者的利益，违背对金融市场进行监管的初衷。另外，该类协议在一定程度上赋予了相应股东超过其他股东的某种特权，若该部分股票在二级市场流通交易，将对市场造成不利影响。正因如此，拟上市公司在申报前大多会清理对赌协议。

发布于2021-3-1 11:06 上海

当前我在线 直接联系我
赞
秒答
关注 分享 追问
踩
举报
   1726位专业顾问在线
问题没解决？12353人选择一键咨询
99%用户选择 快速提问
其他类似问题 搜索更多类似问题 >
上海十大正规贷款中介 2025：靠谱中介机构及合作银行
截至2025年，上海正规且靠谱的贷款中介机构以立德担保、东方融资网、中资信业集团等为代表，具备金融资质、透明收费和银行直连合作。这些机构与建行、工行、浦发银行等多家主流银行建立战略合作...
施思经理 2334
发行条件规定发行人“资产完整，业务及人员、财务、机构独立”。发行人租赁控股股东、实际控制人房产或者商标、专利、主要技术来自于控股股东、实际控制人的授权使用，中介机构核查应当注意哪些方面？
保荐人和发行人律师通常应关注并核查以下方面：相关资产的具体用途、对发行人的重要程度、未投入发行人的原因、租赁或授权使用费用的公允性、是否能确保发行人长期使用、今后的处置方案等，并就该等...
首席刘经理 648
开户时如何了解低佣金券商的佣金调整机制和流程？
开户时了解佣金调整机制和流程，您可以通过以下方式：首先，网上开户默认佣金通常是万三，但需满足资金条件才能申请更具竞争力的费率。其次，您可以在我司APP或官网查看佣金调整规则，或联系客户...
首席张经理 138
融券利率的调整机制是怎样的？
两融账户的默认利率是6%左右，您可以向券商提出降低利率和佣金来节约交易手续费的要求，如果您希望获得一个低利率的两融账户，可以在开户之前与券商的客户经理在线咨询，可以帮您申请一个适当手续...
资深杨经理 1462
部分投资机构在投资发行人时约定对赌协议等类似安排的，发行人及中介机构应当如何把握？红筹企业的对赌协议中存在优先权利安排的，应如何进行处理和信息披露？
（一）对赌协议的一般规定 投资机构在投资发行人时约定对赌协议等类似安排的，原则上要求发行人在申报前清理，但同时满足以下要求的可以不清理：一是发行人不作为对赌协议当事人；二是对赌协议不存...
首席刘经理 803
一些发行人在经营中存在与其控股股东、实际控制人或董事、监事、高级管理人员的相关共同投资行为，发行人对此应当如何披露，中介机构核查应当重点关注哪些方面？
1.发行人历史上存在工会、职工持股会持股或者自然人股东人数较多等情形的，发行人应当如何进行规范？中介机构应当如何进行核查？2.发行人申报前后新增股东的，应当如何进行核查和信息...
赵经理 2369
#对赌协议# @ 群友热聊中~

程老师 07:22

1.发行人历史上存在工会、职工持股会持股或者自然人股东人数较多等情形的，发行人应当如何进行规范？中介机构应当如何进行核查？2.发行人申报前后新增股东的，应当如何进行核查和信息...

上海万三江 07:22

我最近股票亏了，不想全仓冒险了，能否给我一些稳定收益+搏高收益的产品，我配置一些对冲风险？

刘老师 07:22

跟刚才的群友一样，还是需要70%的稳定增值的钱+30%搏高收益，我私信你了，看下配置单~
163人正在群聊
加入微信热聊>
为您推荐 更多>
同城黑马
咨询我

资深小周经理 在线

帮助10万+ 好评5.3万

同城黑马
咨询我

资深张经理 在线

帮助10万+ 好评2.6万

咨询我

证券张经理 在线

帮助9334 好评438

咨询我

赵经理 在线

帮助4301 好评3323

金牌答主

广发证券客服 股票

开户享专属优惠费率，在线定制VIP佣金费率；

22798万+

电话咨询
同城推荐 更多>
  • 咨询

    好评 5.3万+ 浏览量 1080万+

  • 咨询

    好评 2.6万+ 浏览量 504万+

  • 咨询

    好评 2.3万+ 浏览量 455万+

热议问题
相关文章
优选券商 更多>

长城证券

新客服务、市场口碑好、品质服务
开户

银河证券

实力认证、资金雄厚、市场口碑好
开户

国金证券

行业一流上市券商
开户

广发证券

服务一流、开户享VIP佣金费率
预约

银泰证券

市场口碑好、实力认证、新客服务
开户

银河证券

全牌照头部券商，行业领先服务
预约

银河证券

全牌照头部券商，行业领先服务
开户
回到顶部
关于叩富问财/ 股票开户/ 期货开户/ 期货答主/ 股票答主/ 保险答主/ 炒股大赛

理财有风险，投资需谨慎

免责声明:本站问答内容均由入驻叩富问财的作者撰写，仅供网友交流学习，并不构成买卖建议。本站核实主体信息并允许作者发表之言论并不代表本站同意其内容，亦不代表本站对该信息内容予以核实，据此操作者，风险自担。同时提醒网友提高风险意识，请勿私下汇款给作者，避免造成金钱损失。点击查看全部>

App下载 商务合作 网站地图 最新内容 城市索引 全国答主排行 证券公司索引 期货公司索引

公众服务

微信服务，随时可得，扫码一键关注

叩富问财

问一问，财不偏
30秒问财/秒答

叩富网销学苑

网络获客培训
分享获客经验

叩富简投

模拟交易/有奖大赛
ai炒股机器人/炒股百宝箱

联系我们

客服热线：010-59490342

客服咨询

入驻认证咨询
券商合作用户咨询/有奖炒股大赛咨询

意见反馈不良信息举报电话：010-59490342        举报微信：524272835        网站法律顾问       叩富网2008年被上海证券交易所选为年度投资者教育训练网站     |     国家高新技术企业

ICP备案：京ICP备18019099号-3        增值电信业务经营许可证京B2-20241016        广播电视节目制作经营许可证：（京）字第18189号        经营许可证编号：京B2-20190488        京公网安备：11010802032515号
叩富网版权所有 © 2007-2025