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利率期货合约是如何计算的？

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利率期货合约是如何计算的？

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资深刘经理

期货经理杨林期货

帮助10万+ 好评4.9万从业10年+

您好，这个是不用计算的，交易所会有一套文件自动计算，软件也是会根据竞价结果来确定实时价格的，现在

利率期货国内只有国债期货，这个有五十万的开户资金要求，您如果满足条件开户后剩余的资金可以转出，留

几万在账户里面交易就行了，预约开户可以帮您把手续费调到，交易所收费是3元每手

发布于2020-7-2 17:53 北京

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期货江经理期货

帮助2.4万好评3028 入驻10年+

您好利率期货合约的计算主要涉及以下几个方面：

一、利率期货价格的确定

1. 短期利率期货：

• 以短期国债期货为例，如美国的 2 年期国债期货。其价格通常以 100 减去年化利率来表示。例如，如果市场预期的年化利率为 2%，那么期货价格为 100 - 2 = 98。

• 计算方法是根据市场对未来短期利率的预期，通过债券定价公式反推出来的。短期利率期货价格的变动反映了市场对短期利率走势的预期变化。

2. 长期利率期货：

• 以长期国债期货为例，如美国的 10 年期国债期货。其价格以票面价值的百分比来表示。例如，如果期货价格为 101.5，表示期货合约的价格为票面价值的 101.5%。

• 长期利率期货价格的确定较为复杂，受到多种因素的影响，包括宏观经济状况、通货膨胀预期、货币政策等。一般来说，长期利率期货价格与市场对长期利率的预期密切相关。当市场预期长期利率上升时，期货价格可能下跌；当市场预期长期利率下降时，期货价格可能上涨。

二、利率期货合约的价值计算

1. 持有至到期：

• 如果投资者持有利率期货合约至到期，合约的价值将取决于到期时的实际利率与合约约定的利率之间的差异。

• 以长期国债期货为例，如果到期时市场利率高于合约约定的利率，期货多头方（买入期货合约的一方）将获得收益，因为他们可以以较低的价格买入国债并按照合约约定的较高价格交割。反之，如果市场利率低于合约约定的利率，期货空头方（卖出期货合约的一方）将获得收益。

2. 未持有至到期：

• 在未持有至到期的情况下，利率期货合约的价值会随着市场利率的变化而波动。

• 可以通过以下公式计算利率期货合约的价值变动：合约价值变动 = 合约面值×（利率变动×久期）。其中，合约面值是指期货合约所代表的债券面值，利率变动是指市场利率的变化幅度，久期是衡量债券价格对利率变动敏感性的指标。久期越大，债券价格对利率变动的敏感性越高。

三、利率期货的盈亏计算

1. 多头方盈亏：

• 多头方（买入期货合约的一方）的盈亏 =（到期时市场利率 - 合约约定利率）×合约面值×转换因子。其中，转换因子是用于将期货合约价格转换为实际可交割债券价格的系数。

• 例如，投资者买入一份面值为 100 万元的长期国债期货合约，合约约定利率为 4%，转换因子为 1.2。如果到期时市场利率为 3.5%，则多头方的盈亏 =（3.5% - 4%）×100 万元×1.2 = -6000 元。

2. 空头方盈亏：

• 空头方（卖出期货合约的一方）的盈亏与多头方相反，即盈亏 =（合约约定利率 - 到期时市场利率）×合约面值×转换因子。

• 继续以上面的例子，如果投资者卖出一份同样的长期国债期货合约，到期时市场利率为 3.5%，则空头方的盈亏 =（4% - 3.5%）×100 万元×1.2 = 6000 元。

以上是我的回答，希望对您有所帮助，如果您还有更多问题想了解，您可以加我微信，继续向我提问。祝您投资愉快。

发布于2024-9-9 16:57 北京

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一对一

首席南经理股票

帮助10万+ 好评1.8万入驻6年

这个是不用计算的，交易所会有一套文件，佣金业内最低，更多详情欢迎预约我咨询！

发布于2019-4-4 15:13 北京

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一对一

资深刘经理股票

帮助1.1万好评244 入驻10年+

首发回答

利率是在银行同业利率的基础上，7%的利率应该是4.6%（同业利率）+2.4%。如果三个月后利率同业利率为5.3%，则该银行在现货贷款利率上损失5.3%+2.4%-7%=0.7%，贷款6个月损失利息额：20000000*0.7%/2=7000美元，三个月后期货市场上收益为：20000000*（5.4%-4.8%）/4=3000美元，实际损失4000美元，当然如果期货合约购买40份，损失会小一些。一楼的40份是根据贷款期限为6个月，而利率期货期限为3个月期才乘上2的.

发布于2014-10-21 21:22 郑州

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