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价值投资的核心是寻找市场价格低于其内在价值的股票,通常聚焦于基本面稳健、盈利能力可持续且估值合理(甚至低估)的企业。
一般来说,价值投资的核心筛选逻辑是可以确定的。
比如价值股的共同特征是“低估值+高确定性”,可通过以下关键指标初步筛选:
低市盈率(PE):PE(股价/每股收益)显著低于行业平均水平,反映市场可能低估其盈利价值。
低市净率(PB):PB(股价/每股净资产)低于1或接近行业底部,尤其适用于重资产行业(如银行、钢铁)。
高股息率:股息率(年度分红/股价)高于国债收益率或行业均值,体现企业盈利的稳定性与回报股东的意愿。
稳健的现金流:经营活动现金流持续为正,自由现金流(FCF)稳定,支撑分红和资本开支。
高ROE(净资产收益率):长期ROE保持在15%以上(或行业领先),反映企业利用股东资本的效率。
行业龙头地位:具备定价权、市场份额稳定,抗周期能力强(如公用事业、消费必需品)。
发布于2025-6-9 17:47 西安


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