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你好，债券基金出现亏损属于正常现象，市场利率上升对其影响显著，这都与债券的特性密切相关。如果想免费学习理财知识，我整理了很多投资视频课程，如果您有需要，我免费发给您，规避一些投资风险。
债券基金亏损主要源于两方面。其一，债券价格与市场利率反向变动，利率上升时，存量债券价格下跌，基金净值缩水。其二，信用风险或流动性风险也会引发亏损，若持仓债券违约，或因大额赎回被迫低价抛售流动性差的债券，都会导致净值亏损。因此，债券基金并非保本理财，纯债基金也可能因利率或信用事件出现短期亏损，如 2022 年 11 月债市调整，部分二级债基单月跌幅超 8% 。
市场利率上升对债券基金影响具体如下：短期内，对存量债券价格形成打压，且基金久期越长，净值跌幅越大；但从长期看，利率上升后新发行债券票面利率更高，基金配置此类债券可提升未来收益。不同类型债券基金受影响程度不同，纯债长债基金短期净值受冲击大，长期受益；纯债短债基金因久期短，短期跌幅小、长期收益回升快；含股票的二级债基可能因债市和股市双重影响而下跌。
普通投资者应对时，低风险偏好者可选择短债或货币基金；能承受波动者可长期持有长债基金。同时，应关注利率周期，利率低位时警惕风险，高位时或迎来配置时机，还可通过分散配置降低风险。
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发布于2025-6-9 11:56 北京
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