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港股通投资中，汇率风险对冲的常用工具和策略有哪些？

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港股通投资中，汇率风险对冲的常用工具和策略有哪些？

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资深杨经理股票

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常用工具：包括外汇远期合约、外汇期权、外汇互换等。外汇远期合约可锁定未来汇率，在投资港股通股票时，根据预计投资期限和资金规模，签订远期合约，约定未来以固定汇率兑换港币和人民币；外汇期权赋予投资者在未来特定时间以特定汇率买卖外汇的权利，可通过买入看跌期权对冲人民币升值风险；外汇互换则可在不同期限内交换两种货币的本金和利息，调整资金的汇率风险敞口。

常用策略：动态对冲策略，根据人民币汇率波动情况和港股持仓规模，动态调整对冲工具的头寸；delta - neutral 策略，通过组合期权和标的资产，使投资组合对汇率变动的敏感度（delta 值）接近零，降低汇率风险；还有分散化策略，除投资港股通股票外，适当配置其他外币资产或进行多币种投资，分散汇率风险。

发布于2025-5-19 18:03 武汉

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资深吴经理股票

帮助1.5万好评666 从业8年

在港股通投资里，有一些常用工具和策略来对冲汇率风险。

常用工具方面：
- 远期外汇合约：投资者和银行约定在未来某一时刻，按约定汇率买卖一定数量外汇。比如预计人民币会贬值，就和银行签买入港币的远期合约，锁定兑换汇率，避免损失。
- 外汇期权：投资者有权在到期日按约定汇率买卖外汇，但没有必须执行的义务。如果汇率朝不利方向变动，就行使期权；反之可选择不行使，只需支付期权费。

常用策略方面：
- 分散投资：不要把所有资金都投入港股，可同时配置一些A股或其他资产。如果港币贬值，其他资产可能表现较好，平衡整体收益。
- 合理控制仓位：根据自己对汇率走势的判断来调整投资港股的资金比例。若认为港币有贬值风险，就降低港股投资仓位。
- 关注宏观经济和政策：密切留意内地和香港的经济数据、货币政策。一旦有影响汇率的信息，及时调整投资策略。

发布于2025-5-21 08:33 广州

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