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您好，股指期货的基差风险产生
市场供需不平衡：股指期货市场与股票现货市场的供需关系不同，当期货市场的多头或空头力量相对较强，而现货市场的买卖力量相对较弱时，会导致期货价格与现货价格的偏离，从而产生基差风险。例如，在市场预期股市上涨时，股指期货的多头可能会大量买入期货合约，推动期货价格上涨，而现货市场由于股票供应相对有限，价格上涨速度可能较慢，导致基差扩大。
资金成本差异：持有现货股票需要占用资金，并且可能会产生利息成本等，而股指期货交易只需缴纳保证金，资金占用相对较少。不同的资金成本会影响投资者对期货和现货的定价，进而导致基差的变化。例如，当市场利率上升时，持有现货股票的资金成本增加，投资者对现货价格的预期可能会下降，而股指期货价格受资金成本的影响相对较小，这可能导致基差缩小。
市场预期变化：投资者对未来股市走势的预期会影响股指期货和现货的价格。当市场预期发生变化时，股指期货价格的调整速度往往比现货市场快，这会导致基差出现波动。例如，当市场出现利空消息时，股指期货投资者可能会迅速调整仓位，导致期货价格大幅下跌，而现货市场由于股票交易的流动性相对较差，价格下跌速度较慢，从而使基差发生变化，产生基差风险。
发布于2025-5-8 15:26 杭州
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