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一、套利原理
一二级市场价差
ETF可在一级市场用一篮子股票申赎,在二级市场买卖。当二级市场价格高于净值(IOPV)时为溢价,可“申购ETF并卖出”套利;低于净值时为折价,可“买入ETF并赎回股票”套利。
套利核心逻辑
基于一价定律,通过低买高卖实现无风险或低风险收益,但需覆盖交易成本。
二、操作流程
溢价套利
买入一篮子股票,按申购清单申购ETF份额;
在二级市场卖出ETF,赚取差价。
折价套利
在二级市场买入ETF;
向基金公司赎回ETF,获得一篮子股票并卖出。
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发布于2025-4-25 11:45


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