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什么是基差？基差变动与套期保值有什么关系？

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套期保值基差

什么是基差？基差变动与套期保值有什么关系？

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李高级顾问

李高级顾问期货

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您好，后期保值中的基差就等于现货市场价格减去期货价格
1，如果大家此时是买入套期保值，担心未来价格上涨
此时基差不变，两个市场的盈亏正好相抵，套期保值成功，叫做完全套期保值
如果基差走强，也就是现货市场与期货市场之间的差价拉大，此时相当于，现货市场做了空单，期货市场做了多单，最终的结果是亏损，属于不完全套期保值
如果基差走弱，也就是说现货市场和期货市场的价格差缩小，那么，现货市场的空单和期货市场的多单，最终将是存在盈利，这也是不完全套期保值
2，卖出套期保值
如果基差不变的话，套期保值永远是盈亏功过相抵的
如果基差走强，现货价格与期货价格之间差价拉大，这些的操作是买入现货市场多单，卖出期货市场空单，基差拉大，则卖出套期保值存在盈利，此时也是属于不完全套期保值
如果基差走弱，现货价格与期货价格之间的差价缩小，此时现货市场属于多单，期货市场属于空单，基差缩小，则最终存在亏损，此时也是不完全套期保值
以上就是基差变动与买入和卖出套期保值的关系温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。

发布于2020-10-31 17:56

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正规期货经理期货

帮助5.4万好评1104 从业10年+

所谓基差就是现货价格和期货价格之差价

若现货价格低于期货价格，基差为负值；现货价格高于期货价格，基差为正值

以上就是对此问题的解答希望可以帮到您.

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发布于2023-8-21 16:45 包头

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一对一

期货黄经理期货

帮助3.1万好评1.7万从业5年

你好，理论上认为，期货价格是市场对未来现货市场价格的预估值，两者之间存在密切的联系。由于影响因素的相近，期货价格与现货价格往往表现出同升同降的关系；但影响因素又不完全相同，因而两者的变化幅度也不完全一致，现货价格与期货价格之间的关系可以用基差来描述。基差就是某一特定地点某种商品的现货价格与同种商品的某一特定期货合约价格间的价差，即，基差=现货价格-期货价格。基差有时为正（此时称为反向市场），有时为负（此时称为正向市场），因此，基差是期货价格与现货价格之间实际运行变化的动态指标。
基差的变化对套期保值的效果有直接的影响。从套期保值的原理不难看出，套期保值实际上是用基差风险替代了现货市场的价格波动风险，因此从理论上讲，如果投资者在进行套期保值之初与结束套期保值之时基差没有发生变化，就可能实现完全的套期保值。因此，套期保值者在交易的过程中应密切关注基差的变化，并选择有利的时机完成交易。
同时，由于基差的变动比期货价格和现货价格各自本身的波动要相对稳定一些，这就为套期保值交易提供了有利的条件；而且，基差的变化主要受制于持有成本，这也比直接观察期货价格或现货价格的变化方便得多。

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发布于2021-8-17 13:29 青岛

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一对一

魏经理期货

帮助1505 好评192 从业3年

您好，基差是某一特定商品于某一特定的时间和地点的现货价格与期货价格之差。它的计算方法是现货价格减去期货价格。若现货价格低于期货价格，基差为负值；现货价格高于期货价格，基差为正值。基差的内涵是由现货市场和期货市场间的运输成本和持有成本所构成的价格差异所决定的。也就是说，基差包含两个成分：“时间和空间”，运输成本反映着现货市场与期货市场间的时间因素。即两个不同交割月份间的持有成本，它反映着持有成本或储蓄某一商品由某一段时间至另一时间的成本，包括储藏空间，利息与保险费。储藏费用是储存商品所支付的实际支出，它一般随时间与地区而异；利息是储存商品所需的资本成本，利息费用将随利率的上涨而变动;保险费用是为保险储存商品的费用。反映持有成本的那部分基差随时间而变动；时间越长持有成本越大。由于期货契约只有交割性，到期后卖方应将商品给买方。

在商品实际价格运动过程中，基差总是在不断变动，而基差的变动形态对一个套期保值者而言至关重要。由于期货合约到期时，现货价格与期货价格会趋于一致，而且基差呈现季节性变动，使套期保值者能够应用期货市场降低价格波动的风险。基差变化是判断能否完全实现套期保值的依据。套期保值者利用基差的有利变动，不仅可以取得较好的保值效果，而且还可以通过套期保值交易获得额外的盈余。一旦基差出现不利变动，套期保值的效果就会受到影响，蒙受一部分损失。

不管是什么类型的投资市场，大家要相信风险和收益肯定是正比的，多大的收益，就有多大的风险，想要在投资市场捞金，专业的知识要不停的学习，投资经验要不断的累计。选择一个好的期货公司，一位好的客户经理，是能够帮您在投资路上排忧解难，节省成本。

发布于2022-12-6 10:34 上海

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